今年上半年，太陽能玻璃供應的大幅增長，導緻行業競争激烈，同時由于原材料和燃料的價格上漲，導緻太陽能玻璃制造商面臨生産成本上升的問題；信義光能(00968.HK)亦難獨善其身，截至今年6月底止中期，即使收入上升，純利和毛利亦出現倒退。信義光能今年上半年，收入96.98億元，按年上升20.1%，純利下跌38%至19.05億元。整體毛利率由2021年上半年的55.4%，大幅收窄21.3個百分點至期内的34.1%，EBITDA利潤率下跌21.6個百分點至35.6%。
今年上半年，太陽能玻璃銷售收入按年增加22.6%至80.91億元，占總收入的83.4%。不過，期内主流3.2毫米及2.0毫米太陽能玻璃的平均市場價格，分别下降12.5%和15.5%，連同大幅提高的采購成本，導緻集團的太陽能玻璃的毛利率由2021年上半年的51.2%，下降24.5個百分點至26.7%。集團将進一步擴大太陽能玻璃産能，以獲取更多的市場份額；計劃新增八條日熔量各為1,000噸的新太陽能玻璃生産線，其中三條已于2022年第二季度投産。
至于太陽能發電場業務，分部收入上升5.5%至15.58億元，收入占比16.1%；分部毛利率下降0.9個百分點至72.8%。今年6月底，集團太陽能發電場項目的累計核準并網容量為4,115兆瓦，其中3,884兆瓦為大型地面集中式項目，而2,104兆瓦的太陽能發電場已列入可再生能源發電項目列表，而1,720兆瓦的太陽能發電場為平價上網項目。集團預計今年新增的太陽能發電場項目容量，較大機會低于原定目标的720兆瓦。
走勢上，昨日重上20天線，MACD熊轉牛差距，STC%K線續走高于%D線，短線走勢料改善，可考慮12.2元以下吸納，反彈阻力13.7元，不跌穿11.5元續持有。
金利豐證券研究部執行董事黃德幾
筆者為證監會持牌人士，并無持有上述股份
