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友邦(01299.HK)利率下行可有利友邦保險内含價值(EV)向上

來源:真灼财經 時間:2024-01-26 11:37:42

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友邦保險各個分銷渠道均錄增長,促使友邦第三季的新業務價值增長35%至9.94億美元。與2022年同期比較,集團專屬代理的新業務價值上升27%,而夥伴分銷亦取得62%增長。友邦保險錄得廣泛的新業務價值增長,中國内地、香港、東盟及印度的業務均實現雙位數字增長。

 

友邦保險中國業務表現較上半年升勢加快,第三季新業務價值增長超過20%。長期儲蓄産品需求仍大,而危疾保障産品在第三季亦取得雙位數字新業務價值增長。與上半年比較,代理新業務價值利潤率大緻保持穩定,整體新業務價值利潤率于第三季内逐步上升(上半年新業務價值利潤率為50.3%),主要受惠于傳統保障業務占比較高、長期儲蓄業務的産品組合有利轉向,以及産品重新定價。友邦于5月份在河南省成功開設新分公司,支持新的業務地區對第三季整體代理新業務價值貢獻增至超過5%。

 

友邦保險香港業務方面,整體代理生産力已超越疫情前的水平。中國内地旅客的銷售持續非常強勁增長,約占友邦保險香港業務第三季新業務價值的一半,與2023年上半年的水平相若,反映疫後友邦保險在香港的市場競争力持續。

 

中國内地和香港市場貢獻了友邦上半年新業務價值約一半。在兩地新業務價值的支持下,料友邦第四季保持強勁成長。

 

 

凱基證券分析員:譚美琪

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