彙控将于明天公布業績。市場共識第四季淨息差為1.68%，按季跌2個基點。而2024全年的淨息差預期則為1.62%，主要是反映下半年環球開始減息。
營運成本方面，市場預估的第四季營運成本為81.5億美元(下同)，按年增長2.7%，按季則為增長2.3%。預期2024年營運成本為322.2億元，按年增長1.4%，成本占收入料為47.2%，與2023年相若。
市場預期第四季的信貸撥備将按季見增加，這主要受到中國商業地産撥備增加所影響，不過市場預期公司目标的全年40個基點可以達到。
市場共識的2023年第四季撥備前利潤(PPOP)為84億元，按年增長2%，按季跌8%。市場共識的2024年全年PPOP為390.1億元，按年增長3.4%，高于收入年增長的2.5%。
派息與回購最為市場所關注。市場預估2024年會派發每股0.83美元股息，包括0.2美元來自出售加拿大業務的特别息，這個若以現時股價約62港元計，預期股息率達10.5%。盡管扣除這筆特别息，股息比率仍有43%，與集團的目标50%派息比率相距不遠。而彙控應該會延續20億美元的股份回購，料可為股價帶來支持。
凱基證券分析員：譚美琪
