最近北水流入内銀股，在衆多内銀股當中，我們喜歡中國銀行。
回顧内銀2023全年的情況，中國銀行的基本面比同業優勝，2023年淨利息收入4,665.45億元，同比增長1.58%。集團淨息差為1.59%，同比下降16個基點，但息差降幅相對同業較小；PPOP達到4,012億元，年增3.7%；淨利潤為2,319億元人民币，超出市場預期，并較去年同期增長2.4%，高于大型銀行2023年平均的年增1.8%。
總體而言，中國銀行的基本面比同業優勝，2023年收入增速位居六大國有銀行之首，同時，息差降幅亦相對同業小，另外，股息率逾6%，适合收息之用。
我們重申看好，并調高目标價。
凱基證券分析員:譚美琪
