本周市場回顧
恒生指數本周漲1.32%，報17398.73點；國企指數本周漲1.83%，報5979.01點；恒生科技指數本周漲3.93%，報3806.10點。
恒生指數本周走勢
數據來源：雪球
闆塊與個股
本周恒生科技指數周升3.93%，報收3806.10點。阿裡巴巴（09988）周升4.97%，報收82.40港元；騰訊控股（00700）周升1.31%，報收292.8港元；百度集團（09888）周升2.59%，報收107.0港元；京東（09618）周升4.91%，報收101.4港元；網易（09999）周升6.95%，報收169.3港元；美團（03690）周升4.82%，報收113.0港元；哔哩哔哩（09626）周升8.66%，報收106.6港元。
汽車闆塊，比亞迪（01211）周升0.57%，報收245.8港元；蔚來（09866）周升3.04%，報收61.10港元；理想汽車（02015），周升11.17%，報收139.3港元；小鵬汽車（09868）周升11.18%，報收59.65港元。
生物科技闆塊，信達生物（01801）周升2.04%，報收45港元；藥明生物（02269）周升3.58%，報收47.75港元；阿裡健康（00241）周升3.11%，報收4.64港元；百濟神州（06160）周升11.04%，報收105.1港元。
資金流向
上周南向資金累計淨流入137.14億人民币。
數據來源：阿斯達克财經
拔萃視點
恒生科技指數周升3.93%，報收3806.10點。科技股全面上漲。10月24日，十四屆全國人大常委會第六次會議表決通過了全國人民代表大會常務委員會關于批準國務院增發國債和2023年中央預算調整方案的決議。據了解，中央财政将在今年四季度增發2023年國債1萬億元。一般來說，科技公司的發展往往需要大量的資金投入，尤其是在研發創新方面。因此，資金面的寬松可能會對科技股産生積極影響；阿裡巴巴、京東、快手、東方甄選與電商相關的科技股同樣受益于雙11熱潮。多家電商平台近期紛紛舉辦2023年“雙11”啟動會，公布本次“雙11”的規則、目标和營銷活動計劃；美團10月27日收盤漲2.91%，主力資金淨流入3387.28萬港元，淨買入額居首，達2.62億港元。10月26日，美團根據首次公開發售後股份獎勵計劃以受限制股份單位形式授出總計11,478,707股獎勵股份，其中(i)向集團若幹雇員參與者授出11,473,733股獎勵股份；及(ii)向集團若幹服務提供者授出4,974股獎勵股份。并于當日入股銀河通用機器人公司。
汽車股闆塊齊漲，小鵬汽車、理想汽車、蔚來大幅走強，小鵬汽車漲超5%。根據乘聯會消息，10月狹義乘用車零售銷量預計202.0萬輛，環比增長0.1%，同比增長9.5%，其中新能源零售75.0萬輛左右，環比增長0.9%，同比增長34.6%，滲透率約37.1%。今日早間，零跑汽車發布公告，Stellantis集團計劃向零跑汽車投資約15億歐元（約合116億人民币）以獲取零跑汽車約20%的股權。
醫藥股繼續保持強勢，醫藥外包概念、生物醫藥、醫美概念、互聯網醫療、中醫藥概念等集體拉漲。翰森制藥(03692.HK)股價上升11.75% ；石藥集團(01093.HK)上升10.82% ；中國生物制藥(01177.HK)上升9.77%；藥明生物(02269.HK)上升7.3%，是升幅最大的四隻恒指成份企業。醫藥闆塊進入中長期配置區間，港股醫藥處于底部區間，相對A股具有比價優勢。醫藥行業充分經曆估值消化，已經進入中長期布局區間。港股醫藥細分賽道覆蓋全面，稀缺優質創新标的聚集。建議關注海外占比較高且近期估值回調較多的藥明生物、康龍化成等。
中美兩大國舉行金融工作組視頻會議，加強兩國的溝通，對于股市起了穩定作用。從2022年10月起，香港股市反複，主要與國内波折的經濟複蘇有關。雖然依然存在需求不足等情況，但目前的利好因素在于：1.庫存周期可能進入下行的尾聲。2. 樂觀情況下，房地産銷售可能會趨于穩定。從7-8月的高頻數據來看，PMI、PPI、工業企業利潤等數據均有企穩迹象。考慮到穩增長政策的力度不斷加大，港股對政策和經濟修複的彈性可能較大。流動性方面，由于美聯儲加息步伐的不确定性、十年期美債收益率仍在上升、人民币彙率貶值、美元指數持續走強等因素，短期内可能仍有一些負面因素，但中長期來看，中美經濟基本面的相對強勢可能仍将是影響海外資金面的主要因素。港股将于下周一期指結算，三大指數正拉回20天移動平均線并測試相關阻力，後續仍有望挑戰50天均線水平，并重拾今年港股的節奏。相關節奏将成為了今年投資港股績效的最大關鍵。
分析師聲明
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股市有風險，入市需謹慎！
文章來源：拔萃資本
