渣打集團(02888.HK)
建 議：吸納($68.00以下)
止 蝕：$65.30
目 标：$75.00
理 由：
渣打集團(02888.HK)業務重心以亞洲為主，惟有别于彙豐控股(00005.HK)以大中華為主，而渣打在印度和中東等占比亦不輕。今年上半年，渣打的收入按年上升14%至90億美元，按固定彙率基準計算則按年上升18%；淨利息收入上升35%至48億美元，其他收入上升4%至42億美元。今年上半年，淨息差（NIM）按年上升35個基點，至1.67%；單計今年第二季度，淨息差持續擴闊，由3月底以來上升8個基點至1.71%。目前市場對減息預期不斷推後，有望緩和NIM收窄憂慮。
今年6月底，普通股權一級資本比率為14%，達到13%至14%目标範圍的頂端。上半年，有形股東權益回報（ROE）為12%，按年上升3個百分點。集團對業務前景充滿信心，決定上調今年的收入、收入與成本增長差及有形股東權益回報的預測指引。另外，集團宣布額外回購10億美元股份計劃，即将與現有回購計劃同步進行。
走勢上，近日重上10天線，STC%K線續走高于%D線，MACD熊差距收窄，宜候低68元以下吸納，若以大成交突破75元阻力，升勢料持續，不跌穿65.3元續持有。
金利豐證券研究部經理黃智慧
筆者無持有上述股份任何權益
