中移動（00941.HK）今年8月份移動客戶淨增47.4萬戶，年内累計增加1146.8萬戶，客戶總收達到9.86億戶；其中，月5G套餐客戶數為7.33億戶，8月份淨增加68.4萬戶，5G滲透率達74.3%。集團8月份的有線寬帶業務客戶總數2.9億戶，按月淨增加228.1萬戶，年内累增1,828.4萬戶。集團在内地電訊市場具領導地位，擁有龐大的客戶群，随着加快推進5G的應用，有助帶動業務增長。
今年上半年，集團移動業務的每月每戶平均收入（ARPU）按年0.2%至52.4元，屬内地三大中資電訊商中最高。今年上半年，集團的營運收入5,307億元，按年增加6.8%，EBITDA增加5.5%至1,835億元，EBITDA占通信服務收入比為40.6%；純利上升8.4%至762億元。期内，通信服務收入增加6.1%至4,522億元，數字化轉型收入增加19.6%至1,326億元，占通信服務收入的比重達到29.3%。
中移動加快「網+雲+DICT」的拓展，今年上半年，移動雲收入年增加80.5%至422億元，其中自有IaaS+PaaS收入增速逾100%。中移動将于近期發布「九天」1＋N人工智能大模型，應用場景同為政務和客服。集團的經營現金流充裕，今年6月底，自由現金流為791億元，按年增加43.3%。集團增加派發中期股息，按年增加10.5%至每股2.43元（港元，下同），2023年全年的現金股息分派比率将提升至70%以上。
現價計，預測息率約7.4厘。走勢上，上周四高見68.95元遇阻回落，先後失守10天和20天線，STC%K線續走低于%D線，MACD熊差距擴闊，宜候低64元以下吸納，中在線望72元，不跌穿61元續持有。
金利豐證券研究部執行董事黃德幾
筆者為證監會持牌人士，本人并無持有上述股份
