郵儲銀行(01658.HK)為國内最年輕及領先的大型零售銀行，擁有國内商業銀行同業當中最大的分銷網絡和客戶基礎，以及優質的資産質素。截至今年六月三十日為止的中期業績，錄得營業收入達2,453.1億元人民币，比去年同期增長4.2%；歸屬于銀行股東的淨利潤同比上升5.2%至495.6億元人民币。其中不良貸款率為0.81%，與去年末比下降0.03個百分點；撥備覆蓋率達381.28%，持續保持行業優秀水平。
集團持續加強資産質量管控，一方面優化資産負債結構，通過提升中長期信貸資産占比、穩定零售信貸占比等措施，提高資産整體收益率水平再加上加大不良處置力度，令資産質量保持穩定。持續調整存款結構令付息成本增長得以控制。
此外，香港股票分析師協會副主席潘鐵珊指出集團積極推進财富管理戰略，不斷加強零售銀行優勢。同時搭建個人養老金賬戶管理服務平台，開展養老理财試點，加上精細化新市民客群服務、持續深化數字人民币研發試點，令個人客戶 AUM 年新增超一萬億元人民币。持續開展農村信用體系建設，創新在線信用戶貸款産品， 積極開展第三方外部數據合作，建立更加高效精準的“小額度、廣覆蓋”的主動授信機制。此外亦持續推進小額貸款集約化運營改革，均帶效推進公司金融服務鄉村振興生态建設。
另一方面，集團亦加快中間業務發展，聚焦信用卡、電子支付、投行、托管等業務，實現中間業務收入的穩定增長。此外，通過網點轉型，推動實體網點向智能化、輕型化和綜合化方向發展，相信集團能合理控制運營成本。可考慮于HK$3.75買入，上望HK$4.10，跌穿HK$3.50止蝕。
潘鐵珊
香港股票分析師協會副主席
本人沒有持有相關股份，本人客戶持有相關股份
