華潤電力(00836.HK)
建 議：吸納($15.00以下)
止 蝕：$14.50
目 标：$17.00
理 由：
華潤電力(00836.HK)積極由傳統火電業務，逐步轉型至可再生能源。集團今年目标新增風電和光伏項目并網容量7,000兆瓦，其中大批項目将于今年下半年并網。今年上半年，集團的可再生能源業務核心利潤貢獻為59.54億元，按年增加12.8%，而火電業務轉虧為盈，錄得核心利潤7.26億元，可見可再生能源業務的盈利能力遠高火電，亦成為集團估值的核心。
今年9月份，集團附屬電廠售電量約1,500萬兆瓦時，按年增加2.6%，其中，附屬風電場售電量增加3.9%至233.2萬兆瓦時，附屬光伏電站售電量上升193.4%至31.2萬兆瓦時。今年首9個月，華潤電力附屬電廠售電量1.43億兆瓦時，按年增加3.6%，其中，附屬風電場售電量增加12.4%至2,860萬兆瓦時，附屬光伏電站售電量上升92.6%至198萬兆瓦時。
集團上周公布派發特别股息0.5元，以慶祝公司上市20周年，以及重新晉升為藍籌，連同中期股息0.328元，共派0.828元，提升股息回報。走勢上，10月26日呈「大陽燭」，其後形成上升軌，MACD維持牛差距，STC%K線續走高于%D線，可考慮15元以下吸納，反彈阻力17元，不跌穿14.5元續持有。
金利豐證券研究部經理黃智慧
筆者無持有上述股份任何權益
