股份推介：中遠海控(01919.HK)
建 議：吸納($7.00以下)
止 蝕：$6.70
目 标：$7.80
理 由：
波羅的海幹散貨指數(BDI)逼近2700點，創1年半來高位 。中遠海控(01919.HK) (滬:601919)主要從事集裝箱航運和碼頭業務，截至今年9月底止首三季度，營業收入1,345.6億元(人民币，下同)，按年下跌57.5%，純利倒退77.3%至220.7億元，息稅前利潤(EBIT)下跌76.9%至332.3億元。單計今年第三季度，營業收入427億元，按年下跌59.6%，純利倒退83%至55.1億元。
今年首三季度，集團的裝箱航運業務收入按年倒退58.5%至1,292.4億元，分部息稅前利潤率(EBIT Margin)大幅下跌23.34個百分點至21.08%；期内，集裝箱航運業務的貨運量為1,745.57萬标準箱，下降5.8%。首九個月，集團的國際航線單箱收入由去年同期的每标準箱2,876美元，下跌61.9%至每标準箱1,097美元。
今年9月底，集團持有貨币資金1,989.6億元，短期及長期借款分别為14.79億元和330.18億元，處于淨現金水平。現價計，預測股息率約12厘，具有吸引力。走勢上，目前失守多條主要平均線，STC%K線升穿%D線，MACD熊差距收窄，可考慮7元(港元，下同)以下吸納，反彈阻力7.8元，不跌穿6.7元續持有。
金利豐證券研究部經理黃智慧
筆者無持有上述股份任何權益
