“互換合約顯示市場預計美聯儲政策利率5月見頂，之後到年底将累計降息75個基點。在矽谷銀行爆雷後，全球貨币政策進一步收緊的前景迅速黯淡，交易員預計歐洲央行本周加息50個基點的可能性不到50%。”
隔夜要點
l 美國監管層對矽谷銀行倒閉案的應急處理并未獲市場認可，美股漲跌不一，銀行股繼續下挫，交易員預測美聯儲加息近尾聲，納指收高，2年期美債收益率創1980年代初以來最大跌幅，美元兌所有主要貨币走弱。VIX指數自去年10月以來首次升破30，投資者湧入黃金尋求避險，金價大漲。
國際新聞
l 美國紐約聯儲：2月的消費者一年期通脹預期降至2021年5月以來最低水平，對未來3年的預期基本持平于2.66%，為2020年6月以來的最低水平。互換合約顯示市場預計美聯儲政策利率5月見頂，之後到年底将累計降息75個基點。
l 在矽谷銀行爆雷後，全球貨币政策進一步收緊的前景迅速黯淡，交易員預計歐洲央行本周加息50個基點的可能性不到50%。
l 歐元區财長們一緻同意需要采取審慎的财政政策，确保債務在中期内可持續。歐元集團主席表示，矽谷銀行倒閉對歐元區影響有限。
l 英國首相蘇納克：英國銀行業沒有系統性風險，流動性強勁。
l 美國總統拜登稱美國銀行系統是“安全的”，并誓言要加強銀行業監管，此前美國監管機構被迫采取一系列緊急措施進行介入，因矽谷銀行和Signature銀行倒閉後可能引發更廣泛的危機。
l Pimco首席投資官表示，金融環境出現了顯著的緊縮以及嚴重的風險厭惡情緒，美國較小型銀行面臨的财務壓力可能促使美聯儲最早于本月暫停加息周期。
l 野村證券經濟學家預計，為了應對金融穩定風險，美聯儲将在下周舉行的政策會議上将基準利率下調25個基點，并停止縮減資産負債表，結束量化緊縮會有助于使準備金保持在比不停止量化緊縮的情況下更充足的水平。
l 彭博：房利美（FNMA.US）據稱因市況不穩推遲發行風險較高的抵押貸款債券。
l 《南華早報》：浦發銀行據稱可能收購矽谷銀行中國合資企業50%的股權。
大中華新聞
l 美國總統拜登證實，在兩會結束後，将很快與中國國家主席習近平通電話，目前尚未确定具體日期。
l 彭博：烏克蘭官員透露，習近平可能與烏克蘭總統澤連斯基視頻通話，這将是兩人自俄烏戰争以來首次對話。另據《華爾街日報》報道，兩位領導人的通話将在習近平預計下周訪問莫斯科之後進行。
l 中國駐美大使館表示，中國将自3月15日零時起恢複審發外國人各類赴華簽證，恢複海南入境免簽、上海郵輪免簽等政策。
l 中國教育部辦公廳等發布通知，取消要求高校、中小學和托幼機構師生戴口罩的規定。
l 路透：印度據稱要求銀行和貿易公司避免在進口俄羅斯商品時使用人民币作為結算貨币。據報道，印度更偏向使用阿聯酋迪拉姆來結算貿易，在中印兩國關系改善之前，印度可能不允許将人民币作為結算貨币。
l 中國外彙局更新銀行間外彙市場做市商名單，做市商數量目前暫定為25家，且不再分産品設置做市商。浙商（2016.HK）、花旗（C.US）和華僑永亨入列，星展銀行、瑞穗銀行（MFG.US）和三菱日聯銀行（MUFG.US）被移出名單。
l 香港證監會：矽谷銀行在中國香港沒有任何大型市場或場外交易頭寸。
商品及外彙市場
l 矽谷銀行倒閉之後，交易員押注美聯儲會暫停加息，美元連續第三天下跌，美元指數下跌0.7%，抹去了今年以來的漲幅。美元兌所有其他G-10貨币均走軟，新西蘭元、澳元和英鎊兌美元在G-10貨币中表現最佳，其次是日元和瑞士法郎。澳元/美元上漲1.34%，英鎊/美元上漲1.27%，美元/日元下跌1.35%，美元/離岸人民币下跌1.27%。
l NatWest Markets與高盛均預計，考慮金融穩定風險，美聯儲3月不會加息，之前曾預計加息50個基點。
财報和經濟數據焦點
l 美國2月未季調CPI年率（預期6.00%，前值6.40%）
l 美國2月季調後CPI月率（預期0.40%，前值0.50%）
l 美國2月NFIB小型企業信心指數（預期90.2，前值90.3）
l 英國2月失業率（前值3.90%）
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Bob Liu
