「瑞銀周日宣布以30億瑞郎全面收購瑞信，瑞士央行将為這一曆史性交易提供1000億瑞郎的流動性援助及90億瑞郎的潛在損失擔保，收購交易将觸發瑞信名義價值約160億瑞郎額外一級資本（AT1）債券被完全減記。」
隔夜要點
l 美股上周五收低，但上周科技股表現強勁，納指全周上漲5.8%，創去年11月以來最大周漲幅。市場加息預期下降，美元指數、美債收益率下跌，金價升至11個月高點。銀行業動蕩打擊投資者信心，油價創下疫情初期以來最大單周跌幅。
國際新聞
l 瑞銀周日宣布以30億瑞郎全面收購瑞信，瑞士央行将為這一曆史性交易提供1000億瑞郎的流動性援助及90億瑞郎的潛在損失擔保，收購交易将觸發瑞信名義價值約160億瑞郎額外一級資本（AT1）債券被完全減記，為歐洲AT1市場最大的一次價值減記事件。
l 美聯儲、歐洲央行、加拿大央行、英國央行、日本央行和瑞士央行宣布通過常設美元互換安排增強流動性供應，将至少持續至4月底。
l 彭博：據悉，拜登團隊就銀行業危機問計于巴菲特，重點探讨巴菲特投資美國地區性銀行業的可能性。
l 矽谷銀行申請破産以“保留價值”，同時繼續為旗下子公司SVB Capital和SVB Securities尋求替代性方案。彭博：據悉第一公民銀行（FCNCA.US）據稱正在評估對矽谷銀行提出收購要約。
l 美國監管機構聯邦存款保險公司（FDIC）考慮持有Signature Bank和矽谷銀行名下虧損資産，此舉将消除出售這兩家銀行可能面臨的障礙之一。
l 穆迪下調第一共和銀行（FRC.US）的評級至垃圾級，稱300億美元援助或給盈利前景造成壓力。紐約時報：第一共和銀行據稱可能通過非公開發行新股籌資。
l 經合組織（OECD）将全球經濟增長預期從2.2%上調至2.6%，但警告受服務成本上升、部分行業高利潤和勞動力市場緊張的推動，物價壓力比之前預期的更強烈，強調美聯儲和歐洲央行必須推進加息。
l 根據密歇根州大學消費者信心初步報告，3月消費者信心指數初值63.4，預期67.0，美國消費者對未來一年通脹預期為3.8%，降至2021年以來最低。
l 美國2月份制造業産值增長0.1%，意外連續第二個月增長，對一直表現低迷的制造業來說意味着形勢略有好轉。
大中華新聞
l 中國國家主席習近平周一開始對俄羅斯進行為期三天的訪問，據IFX報道，習近平與普京将讨論軍備貿易和能源問題。新華社：習近平稱要擴大中俄雙邊貿易規模，重申對烏克蘭危機的立場。
l 國際刑事法院以戰争罪對普京發出逮捕令。
l 中國央行宣布自3月27日起調降存款準備金率0.25個百分點，本次下調後，加權平均存款準備金率約為7.6%，補充中長期資金支持經濟增長。
l 中國2月美元計進口額同比增長4.2%，創下一年來最大增幅，出口降幅顯著放緩至1.3%。
l 彭博基于财政部周五公布的數據計算得出，今年前兩個月各級政府的預算赤字總額達784億元人民币，而去年同期為盈餘3090億元人民币，為中國自2020年以來首次在年初就出現預算赤字的局面，房地産市場下滑導緻土地出讓疲軟，大幅削減了政府收入。
l 境外機構2月繼續減持中國債券，中美國債利差走闊，繼續推動外資流出，而中國經濟重開交易的退潮、人民币走軟和資金價格波動加大也壓制了投資情緒。
l 第一财經：上海國利貨币經紀周一起将向一些平台免費提供債券報價數據。
l 中國恒大（3333.HK）清盤呈請聆訊将于3月20日在香港舉行，據報該公司接近與外國債券持有人達成債務重組協議。
l 中國發改委告誡鐵礦石貿易商不得囤積，研究采取措施遏制鐵礦石漲價。
l 中國對德勤北京分所罰沒逾2億元人民币，因對中國華融審計有嚴重缺陷。
l 美國司法部調查TikTok的中資母公司字節跳動是否在針對美國公民（特别是記者）進行不當監控。
商品及外彙市場
l 美國銀行業救助計劃平息全球緊張情緒之後，避險買盤減弱，美元兌幾乎所有G-10貨币均走弱，彭博美元指數下跌0.33%。因投資者關注的焦點似乎從通脹轉向增長擔憂。摩根士丹利經濟學家預計美聯儲将加息25個基點，同時将指出未來路徑的不确定性增加，以及調整資産負債表計劃的意願。
财報和經濟數據焦點
l 中國至3月20日一年期貸款市場報價利率（ 預期3.65%，前值3.65%）
l 德國2月PPI月率（ 預期-0.5%，前值-1%）
l 歐元區1月季調後貿易帳(億歐元)（前值-181）
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Bob Liu
