過去一周，不論港股美股都相當弱勢，港股弱勢就不是新鮮事了，但連美股也出現明顯賣出訊号，這就真是讓人擔心。現時市場主要集中關注戰事發展及擔心聯儲局繼續加息，商品有關的股票大升，而AI概念股如英偉達 (NVDA.US)及超微電腦 (SMCI.US)等都出現大幅度回調。到底這是買入機會還是熊市開始？沒人知道。不過我們可以做好準備。
與商品有關的股票，筆者早前也寫過不少文章介紹，不贅。今次想介紹一隻港股的AI概念股，讓大家可以提前部署。
近年着力布局人工智能的偉仕佳傑 (00856.HK)是亞太地區重要的科技産品通路開發與技術方案整合服務商。服務網密布中國及多個東南亞國家，高度涵蓋一帶一路區域，透過5萬家通路夥伴，服務19億人潮。偉仕佳傑亦是多家世界頂尖科技企業在亞太地區最重要的合作夥伴。業務涵蓋雲端運算、大數據、人工智能、數據儲存、數據分析、基礎建置、網絡安全、方案交付、行動互聯、遊戲娛樂、物聯應用、穿戴式裝置及虛拟現實産品等十二大領域。 三項主要業務分别為企業系統、消費電子及雲計算。
根據上月發布的2023年年度業績，偉仕佳傑實現營業收入738.91億港元，同比下降4.4%；稅後股東淨利潤9.22億港元，同比增長12%；淨資産收益率 (ROE)為11.7%；每股盈利約為65.52港仙，表現不俗。按業務闆塊來看，其中，雲計算闆塊收入為30.84億港元，同比增長6.7%；企業系統闆塊收入為404.14億港元，同比減少2.3%；消費電子闆塊收入為303.94億港元，同比下降8.1%。雖然企業系統以及消費電子收益有所減少，但雲計算分部收益卻呈現逆市增長态勢。偉仕佳傑表示，将繼續在中國及東南亞擴展業務，将不斷積極改善内部營運及财務效率以提升溢利率，亦會繼續将業務拓展至消費電子及雲計算。
雲計算作為政府和企業通往數字化必經之路，亦被視為新型基礎設施之一。雲計算發展背後，除了人工智能、大模型等新技術帶來的更新刺激外，主要在于能夠切實為企業帶來降本增效的經濟效益。因此，雲計算對企業來說有着相當大的需求，加上AI時代的來臨，雲計算正處于蓬勃發展的黃金時期。
在中國市場，偉仕佳傑已經成為AI領域建設的重要中堅力量。其通過提供跨區域算力調度和運營服務，将各地人工智能計算中心聯結成網，構建國内稀缺的、能夠統一調度和管理多種算力的平台。而據公司公告資料，在2023年，集團旗下的佳傑雲星的算力調度業務同比大幅增長40%，成為了公司雲計算闆塊業務新的增長亮點。
上文提及過，偉仕佳傑是多家世界頂尖科技企業在的重要合作夥伴。集團與華為、新華三、浪潮、戴爾、惠普、華碩等服務器尖端廠商保持長期戰略合作。值得一提的是，其中與華為已合作十餘年，偉仕佳傑不僅是華為政企業務全産品線總經銷商，也是華為雲的重要合作夥伴。就合作夥伴的級别而言，偉仕佳傑已是華為的鑽石級合作夥伴，即最高級别。而偉仕佳傑管理層亦稱公司是華為國内第三大供貨商。
在年内，偉仕佳傑與華為在服務器、網絡設備等硬件的合作金額或接近60億港元，而集團的企業業務中國區國産品牌的營業額為242.48億港元。與華為的合作占了25%的營業額。A股中，凡是華為概念股都喜歡用一個叫「含華量」的名詞去判斷該股是否「正宗」。而偉仕佳傑的含華量大約在25%附近，這個數字相當不錯，據說不少市場上熱門的華為概念股隻有5-10%不等。25%這個數字甚至未計算雲計算領域，可見偉仕佳傑其實是正宗的華為概念股，隻是因為不在A股市場，才不及軟通動力、高新發展及昆侖萬維等受注目。
除中國市場外，東南亞市場也是偉仕佳傑的重心。由于東南亞對IT和科技的需求興起，偉仕佳傑也成為了不少國際科技巨頭的東南亞首選合作夥伴。例如英偉達，在去年，偉仕佳傑在泰國和新加坡的分支機構，分别拿下了兩個市場的NVIDIA FY23最佳分銷獎。此外，在今年年初，當馬斯克星鍊網絡準備登陸亞洲時，偉仕佳傑也成為了首選合作夥伴，簽署合作協議，率先在馬來西亞市場展開合作。
綜上所述，在AI及數字化經濟的浪潮下，偉仕佳傑吸引了不少知名科技巨頭與其合作，可見公司實力不凡。而事實上，在這波AI浪潮來到之前，偉仕佳傑早已是一間長期保持穩健增長的公司，自2002年上市以來的二十年間，營收規模增長超過46倍，對應的年複合增長速度約21.3%，且連續二十年淨資産收益率(ROE) 維持在10.0%以上。這證明了偉仕佳傑是一間勇于創新，适應市場變化的公司，管理層功不可沒。投資者在投資偉仕佳傑時又可多一重放心。技術層面上，公司公布業績後，股價都向上爆發，可以再留意一下近兩年低位在$3.8已築了一個新底，後續可以此為指标看股價慢慢向上。因此，如有興建投資人工智能及數字化經濟，華為概念股的偉仕佳傑或會是不錯的選擇。
撰文：黎家聰
利益申報:筆者執筆時沒有持有上述股份。
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