港股走勢及分析
美股上周五表現向上，科技股業績強勁，帶動大市回升，三大指數均錄得升幅收市。美元表現回落，美國十年期債息回落至4.46厘水平，金價反複偏軟，油價低位反彈。港股預托證券普遍向好，預料大市早段跟随高開。内地股市上周五下滑，滬綜指低開低走，收市下跌0.9%，失守3,100點水平，滬深兩市成交額明顯減少。港股持續弱勢，市場憂慮減息機會下降，拖累大市下滑，整體成交亦較前減少。投資者繼續觀望息口去向及内地政策消息，企業集資活動亦影響市場氣氛，預料指數短期續于18,500至19,500點水平上落。
行業消息
京東集團(09618.HK)日前公告發售17.5億美元的2029年到期可換股優先票據；票據将于2029年6月1日到期，按0.25%的年利率計息，每半年付息一次。票據的初始轉換率為每1,000美元票據本金可轉換為21.883股美國存托股，每股美國存托股代表公司兩股A類普通股，相當于初始轉換價約每股美國存托股45.7美元。票據的轉換率于發生若幹事件時可被調整。京東計劃将集資淨額用于同步回購，以及于票據定價後，不時根據公司股份回購計劃自公開市場額外回購本公司A類普通股及/或美國存托股；海外業務拓展；供應鍊網絡完善及補充流動資金。同時，公司計劃在透過一名初始買方進行場外私下協商交易，向買方回購約1,400萬股美國存托股。公司拟回購交易的全部初始對沖股票，回購預計将吸收欲對沖其票據投資的票據買方的初始對沖活動。京東今次集資有助加快股票回購，但發行可換股優先票據可能造成的潛在攤薄，将抵銷部份回購效果，加上行業競争持續激烈，今次行動對股價提振作用應有限。
獨立股評人
郭家耀 CFA
本人及相關人士沒持有上述股份
日期：2024年5月27日星期一
