真灼5月24日消息，貝殼(02423.HK)穩健上行，漲3.67%。
消息面上，貝殼近日公布一季度業績，總交易額為人民币9715億元，同比增加65.8%。淨收入為人民币203億元，同比增加61.6%；經調整淨利潤為人民币35.61億元，同比增長約127倍。
機構方面，國信證券發研報表示，貝殼受益于存量房強勁複蘇和新房市占率提升，公司23Q1收入高增，盈利靓眼：23Q1公司GTV同比+66%，環比+50%。其中存量房業務GTV同比+78%，環比+85%，複蘇強度極高；新房GTV同比+44%，環比+5%，明顯高于行業整體，新房市占率為10.1%，較2022全年提升2.0pct。23Q1實現營收203億元，同比+62%。其中存量房業務、新房業務、家裝家居業務、新興業務收入占比分别為45%、41%、7%、6%，較上年同期分别變動+4.5、-4.3、+0.2、-0.5pct。
瑞信發布研究報告稱，維持貝殼-W“跑赢大市”評級，認為目前仍處于上升周期的較早階段，并将受惠于其市場份額提升且跑赢行業，相信複蘇走勢明确。另預計今年調整後純利達80億元，相信在成本優化後市場穩定情況下可持續，目标價由63港元上調至69港元。而公司近期股價表現疲軟主要是投資者對下半年前景擔憂。
另一方面，公司23Q1複蘇強度遠超行業，盈利水平大幅提升。預計23-25年經調整淨利潤分别為55.9/65.5/74.8億元，每股收益為1.48/1.73/1.97元，對應當前股價PE分别為23.2/19.8/17.4倍，維持“買入”評級。
截止發稿15：03分，貝殼(02423.HK)漲3.16%，報40.75港元，成交額489.95萬港元，總市值1534億港元。
