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領展(00823.HK)息率具吸引力 中長線部署

來源:真灼财經 時間:2024-05-31 12:21:30

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領展(00823.HK)截至今年3月底止年度的收益135.78億元,按年增加11%,物業收入淨額上升9.5%至100.7億元,主要來自2023年3月收購的新加坡資産,以及于上一個财政年度完成收購澳洲和内地物業的全年貢獻。集團近年增加本港以外的投資,2023/2024财年來自本港的收入占比降至76%,投資組合更多元化,有助緩和港人北上消費,對本港零售業構成沖擊。領展拟向每基金單位末期分派132.57仙,按年增加11.6%,連同中期派發的130.08仙,全年每單位分派262.65港仙,按年下跌4%;現價計,息率約7.7厘。

 

期内,領展本港物業組合的收益總額和物業收入淨額,分别按年增長2.2%和0.1%。今年3月底,本港零售物業組合租用率為98%,維持較高水平;平均每月每平方呎租金由去年同期的63.8元,上升0.9%至64.4元;整體平均續租租金調整率上升至7.9%,惟略低于上半财年的8.7%。集團繼續緻力提升資産價值,目前正為秀茂坪、富善和鯉魚門的物業進行資産提升,預期在今年中至明年中完工。

 

2023/2024年度,内地以人民币計算的總收益和物業收入淨額分别按年增加6.3%和10.6%;由于人民币表現疲弱,以港元計算的升幅分别為1.7%和5.9%。至于國際物業組合,包括澳洲、新加坡和英國的12項零售及辦公大樓資産,年内分部收益和物業收入淨額分别為17.42億元和11.88億元,按年增加168.8%和204.6%。

 

今年3月底,投資物業總值按年減少0.6%至2,359.79億元,每基金單位資産淨值減少5.4%至70.02元。年度内,負債比率由24.2%下降至23.5%,平均借貸成本仍維持于3.78%的具競争力水平。走勢上,昨日失守50天線,STC%K線跌穿%D線,MACD維持熊差距,宜候低33元以下吸納,反彈阻力37.7元,不跌穿30.15元續持有。

 

 

金利豐證券研究部執行董事黃德幾

筆者為證監會持牌人士,本人并無持有上述股份

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