中銀香港(02388.HK)今年第一季度，提取減值準備前之淨經營收入177.93億元，按年增加16.8%，按季上升5.4%。計入外彙掉期合約的資金收入或成本後的淨利息收入142.97億元，按年增加20.5%;淨息差(NIM)為1.61%，按年上升11個基點。淨服務費及傭金收入25.42億元，按年上升1.5%，按季回升30.6%，主要由于貸款、投資、保險和其他非信貸類傭金收入均上升。期内，集圍提取減值準備前的經營溢利138.08億元，按年增加21.5%，按季上升11.8%。
目前美國減息的時間和幅度存在不确定性，有利保持息差。另外，随着中港金融加強合作，集團在人民币清算和産品上具優勢。除了本港和大灣區業務，集圖亦積極拓展東南亞業務，有望受惠于當地經濟整體持續增長。集國派末期息每股1.145元，将于7月2日除淨，連同中期股息，全年共派息每股1.672元，按年增加23.2%;派息比率為54%，提升1個百分點。現價計，預期股息率為7.7厘。
走勢上，STC%K線升穿%D線，MACD熊差距收窄，可考慮24.5元以下吸納，反彈阻力26.8元，不跌穿23.6元續持有。
金利豐證券研究部經理黃智慧
筆者無持有上述股份任何權益
