市場調研機構Counterpoint Research最新報告顯示，2024年第一季度，支持生成式人工智能的智能手機在全球智能手機銷量中的份額從上一季度的1.3%增加到6%，高端細分市場貢獻了生成式人工智能手機銷量的70%以上。AI浪潮帶動了更多的智能語音交互需求，瑞聲科技(02018.HK)表示，預計将會給公司MEMS麥克風業務帶來更多機遇，2024年高信噪比麥克風産品有望持續導入高端機型，實現較大規模普及，2025年終端應用預估将達到5,000萬支或以上規模。
市場專家指，瑞聲科技(02018.HK)在高信噪比産品領域布局相對較早，從64dB到70dB的産品都已進入量産階段，有助于顯著提升其産品平均價格(ASP)。同時，瑞聲科技(02018.HK)正在持續推廣自研高性能MEMS麥克風，2023年安卓端中高價值量産品出貨量占比超過50%，同比提升約17%，引領行業向中高端化升級。
另一方面，蘋果發布“蘋果智能”(Apple Intelligence)，集成了生成式人工智能的強大功能，可應用于蘋果多款産品。同時蘋果還宣布與OpenAI構建合作夥伴關系，整合ChatGPT，在iPhone、iPad等操作系統中深度集成AI技術，進一步推動AI在移動設備上的應用；三星Galaxy S24系列打出“AI手機第一槍”，2024Q1生成式人工智能手機市場的銷量前三名機型均來自三星的S24系列，該公司的市場份額達到58%。
蘋果新Siri在Apple Intelligence支持下能夠快速響應用戶指令，實現連續對話、上下文理解，同時可以理解屏幕信息并進行跨應用的數據調用，成為後續AI Phone升級的大方向。而這一功能的實現既需要大模型和NLP算法支持，也需要優質的聲學信息輸入。在此背景下，由于高信噪比 MEMS麥克風能夠捕獲清晰、準确的語音信号，提升語音交互的整體用戶體驗和效率，成為核心升級環節。
與此同時，麥克風信噪比提升的必要性與語音助手升級趨勢高度相關，因此整體落地節奏需要關注端側AI進程，即首先是手機，其次才是智能音箱、車載交互系統、智能家居系統等。
預計2024年iPhone 16Pro/Pro Max麥克風信噪比有望提升帶動價值量大幅改善；而在蘋果新Siri升級趨勢下，後續安卓機型升級語音助手大勢所趨，其麥克風信噪比亦有望跟随升級。建議重視麥克風産業鍊相關廠商，包括：歌爾股份(002241.SZ)、瑞聲科技(02018.HK)、敏芯股份(688286.SH)、共達電聲(002655.SZ)。
撰文 : 華赢東方研究部董事李慧芬，本人并沒持有以上股票
