真灼 7月13日消息，港股科技股全面爆發，帶動恒生科技指數一度漲3.73%。閱文集團(00772.HK)漲超8%。
消息面上，中信建投表示，預計閱文集團上半年營業收入為31.8億元，同比下降22.3%；非國際會計準則淨利潤為5.5億元，同比下降17.4%。預計23年利潤端或集中于下半年釋放，預計全年非國際會計準則淨利潤為15.6億元，同比增長15%。
此外，公司在線業務在反盜版戰略下逐步觸底反彈，付費端環比或有改善；IP業務由于IP劇下半年集中上線，下半年或有業績釋放。同時，随着公司閱讀部分渠道變化疊加IP劇定制劇加多，營收很大程度受會計準則收入計算方式影響，更應該關注公司利潤釋放情況。
機構方面，西部證券發研報表示，公司上線影視劇數量有限，版權運營收入階段性承壓。該行預計1H23公司版權運營及其他業務收入同比下滑24%至13.48億元。另外，公司項目儲備豐富，看好版權運營業務增長前景，預計2H23公司版權運營及其它業務收入将同比增長44%。該行預計2023/2024/2025年公司營收為80/88/91億元，同比+4%/+10%/+4%；調整後歸母淨利潤14/17/19億元，同比+4%+/23%/+12%，維持“買入”評級。
瑞信發表報告，預計閱文(00772.HK)上半年總收入将保持疲軟，該行預計在線業務收入為20.4億人民币，按年下跌12%，按半年下跌1%。至于IP營運收入為10.7億人民币，按年下跌38%，按半年下跌25%，因為内容發布集中在下半年。由于專注于優質内容的在線閱讀戰略、自有渠道和反盜版措施取得成效，加上下半年更好的内容發行，包括新麗傳媒下半年有4部電視劇，預計公司下半年将恢複增長。
為反映近期收入疲軟和下半年恢複增長，瑞信将閱文上半年收入預期下調30%，但将下半年收入預期上調24%，全年收入預測下降5%，明年收入下調1%。今明兩年經調整淨利潤分别下調4%和2%。目标價由47元下調至45元，維持「跑赢大市」評級。
截至收盤，閱文集團(00772.HK)漲6.81%，報33.700港元，成交額2.09億港元，總市值343.15億港元。
