「"8月26日，碧桂園發布公告稱，賣方碧桂園全資附屬公司、買方中國海外發展有限公司間接全資附屬公司廣東中海地産有限公司及聯營公司訂立出售協議。據此，賣方同意向買方出售、而買方同意向賣方購買銷售股權（相當于聯營公司的26.67%股權），總代價約12.915億元（人民币）。"；證券交易印花稅28日起實施減半征收；中芯國際上半年營收同比下降13.3% 市場仍處庫存消化階段」
重點新聞
證券交易印花稅28日起實施減半征收
l 重磅利好終于來了。證券交易印花稅降低一半征收，對于當前的A股市場具有重大利好支持，讓市場信心超預期恢複，“政策底”轉化為“市場底”的速度也會加快，不排除“市場底”已經探明的可能。
l 降低證券交易印花稅是廣大投資者的熱切期待，如今，美好的期待終于成為現實，這說明監管層對于市場的支持力度是空前的。好事講究天時地利人和，當前股指處于底部區域，“政策底”已經探明，“市場底”正在構築之中，此時投資者熱切期待利好政策出台，而降低印花稅正是天時所在。
l 不管是内資還是外資，對于A股上市公司估值水平偏低的認知基本是一緻的，都有進場抄底的欲望，但是考慮到技術分析上右側交易的策略，很多資金都在持币觀望，等待“市場底”的形成。其實，場外的資金隻是需要一個進場買貨的理由，一個确定無疑的A股企穩的信号，而減半收取印花稅，正給了這些觀望資金充分的進場理由，這正是地利。
l 投資者在股市中出現投資虧損，但是卻還要在虧損的交易過程中支付證券交易印花稅，這讓投資者感到心中不爽，現在減半征收證券交易印花稅，體現出管理層的政策呵護，對市場呼聲予以實際高效的回應，這符合了人和的需要。
中芯國際上半年營收同比下降13.3% 市場仍處庫存消化階段
l 8月25日晚間，中芯國際發布半年報，2023上半年實現營收213.17億元，同比下降13.3%；歸母淨利潤29.97億元，同比下降52.1%；扣非淨利潤16.45億元，同比下降68.2%。
l 在半導體周期低谷，晶圓代工行業業績承壓。中芯國際在财報中表示，上半年營收與利潤下降的主要原因是銷售晶圓數量的減少、産品組合變動，以及産能利用率下降。銷售晶圓的數量由上年同期的372.7萬片減少至本期的265.5萬片約當8英寸晶圓。
l 報告期内，中芯國際晶圓代工業務營收為191.85億元，占總業務收入的90%以上，同比減少15.4%
l 晶圓業務收入的構成上，以尺寸分類，8英寸晶圓占比26.7%，12英寸晶圓占比73.3%，上半年8英寸晶圓營收有所下降，而12英寸晶圓營收約增長了6%。
l 以晶圓應用分類，智能手機占比25.2%，物聯網占比14.2%，消費電子占比26.6%，其他則占比34.0%。其中，物聯網與消費電子兩類占比與去年同期相比有所增長，而智能手機類占比則同比下降。
l 這與今年上半年手機市場與電腦市場整體疲軟息息相關。Gartner數據顯示，2023年全球智能手機市場的出貨量預計同比下降8.0%，全球個人電腦市場的出貨量預計同比下降12.3%。另一家調研機構Counterpoint也預測2023年全球智能手機出貨量将同比下降6%，至11.5億部。
l 從區域收入看，目前中芯國際的主要市場格局沒有較大變化。中國區營收占比77.6%，美國區占比18.6%，歐亞區占比3.8%，與上年同期相比基本持平。
碧桂園退出廣州亞運城項目，中海12.9億接盤後100%控股該項目
l 8月26日，碧桂園發布公告稱，8月25日，賣方碧桂園全資附屬公司、買方中國海外發展有限公司間接全資附屬公司廣東中海地産有限公司及聯營公司訂立出售協議。
l 據此，賣方同意向買方出售、而買方同意向賣方購買銷售股權（相當于聯營公司的26.67%股權），總代價約12.915億元（人民币，下同）。
l 根據出售協議，賣方同意向買方出售、而買方同意向賣方購買銷售股權（相當于聯營公司的26.67%股權）及相關實質權益（包括但不限賣方應享有的聯營公司截至2023年6月30日的權益未分配利潤及權益盈餘公積合計約2.377億元，及聯營公司自2023年6月30日至完成日基于銷售股權的任何盈利或虧損）。于完成後，賣方應付聯營公司的金額約5.412億元的債務由買方承擔。
l 合約規定，于完成後，如出現賣方未披露或披露不實的對聯營公司已經造成損失的營銷管理相關事項的且給買方造成重大損失的，則賣方應向買方支付違約金3,000萬元。違約金不足以彌補買方損失的，則買方有權要求賣方賠償其由此遭受的全部損失。
l 根據公告信息，聯營公司集團于2023年6月30日未經審核資産淨值約29.5億元。聯營公司即廣州利合房地産開發有限公司（以下簡稱廣州利合），主要資産就是廣州市番禺區石樓鎮廣州亞運城，亞運城是商住混合式綜合體，總建築面積約為5,850,000平方米，地盤面積約為2,521,000平方米。
本日外彙及大宗商品資訊
歐元/美元：美元将繼續保持順風 - 丹斯克銀行
l 廣泛的風險厭惡情緒、美國經濟增長表現出色以及美國實際收益率的上昇在 8 月份使美元廣泛受益。丹斯克銀行（Danske Bank）的經濟學家堅持歐元/美元走低的戰略觀點。
l 美元有持續反彈的空間
l 基于相對貿易條件、實際利率（增長前景）和相對單位勞動力成本，我們維持歐元/美元走低的戰略觀點。
l 在短期内，我們還預計目前美元普遍升值的态勢将持續，因為美國經濟的基礎仍然較好。此外，我們認為當前的通貨緊縮和軟着陸論調存在風險。任何偏離這一論調的情況都可能導緻風險事件，在大多數情況下可能有利于美元，例如，如果美國通脹在第叁季度意外走高。
貴金屬：鮑威爾講話前，黃金/美元處于十字關口 - 道明證券
l 在美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾發表開幕講話之前，黃金持穩于 1,910 美元上方。道明證券的經濟學家分析了黃金的前景。
l 市場并未預期其基調會發生變化，這表明鷹派論調可能已經準備好。盡管如此，市場預計11 月前加息幅度僅為14 個基點，2024 年的降息幅度仍将超過100 個基點，這表明鮑威爾主席仍能引發一些與利率市場"更長期更高利率"觀點相關的重新定價。
l 盡管如此，在美元走強和利率走高的情況下，金價仍能保持彈性，這表明實物需求可能會再次明顯抵消全球宏觀力量的影響。仍在試圖守住 1,908 美元/1,892 美元的關鍵支撐位。瑞士信貸的經濟學家分析了XAU/USD的技術前景。
l 周線收盤價低于 1,892 美元将标志着一個更重要的頂部。我們仍然尋找關鍵支撐，預計2022/2023年升勢的38.2%回撤位、200-DMA和6月低點1908美元/1892美元将再次守住，但需要突破55-DMA（現為1934美元），以緩解該支撐位的壓力，若突破1988美元，将為重新測試2063美元/2075美元紀錄高點的主要阻力位掃清道路。
l 如果周線收盤價低于 1,892 美元，則将标志着一個更重要的頂部，從而鞏固長期橫盤區間，并跌至下一個支撐位 1,810 美元/1,805 美元。
原油：美柴油飙升 推助歐美原油期貨漲1%
l 上周五國際原油期貨漲逾1%，并觸一周新高，受到美國柴油飙漲近5%，至7個月高價，和石油鑽井平台下降，以及路易斯安那州一家煉油廠發生火災事故，激勵歐美原油期貨雙雙勁漲。
l 據能源服務公司貝克休斯報告顯示，8月美國能源公司連續第九個月減少活躍石油鑽機；另外，馬拉松原油(Marathon Petroleum)位于路易斯安那州加裡維爾(Garyville)一個巨大的石腦油儲罐的火勢得到控制，該廠每日煉油量為59.6萬桶。
l 美國NYMEX-10月輕質原油期貨上漲0.78美元，報每桶79.83美元；9月熱燃油漲0.15美元，報每加侖3.31美元；9月RBOB汽油漲0.10美元，報每加侖2.88美元；倫敦ICE-10月布蘭特原油期貨上漲1.12美元，報每桶84.48美元。
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
