隔夜要點
l 美國8月PPI和零售數據高于預期，美股收盤上漲，美國公債收益率小幅走高，美元指數飙升至6個月高點，歐元跌至5個月低點，歐洲央行暗示其加息周期可能已經結束，金價維持在3周低點附近。油價攀升至今年迄今最高，供應收緊的預期蓋過了對經濟增長疲軟和美國原油庫存增加的擔憂。
國際新聞
l Biden周四警告說，共和黨支持的削減開支措施将給美國經濟和選民帶來損失。除非共和黨控制的衆議院和民主黨控制的參議院能夠通過一項長期或短期的撥款法案，并經拜登簽署成為法律，否則聯邦政府将在下月進入10年來的第四次停擺。
l 美國8月份生産者價格指數（PPI）環比增長0.7%，創一年多來最大漲幅，高于預期的0.4%。而汽油價格飙升20%，占了漲幅的大部分。8月零售銷售環比增長0.6%，高于預期的0.2%。
l 美國8月零售銷售環比增長0.6%，超過市場預估的增長0.2%，因汽油價格飙升提高加油站收入，但由于美國人正在努力應對通脹和借貸成本上升，商品支出的潛在趨勢有所放緩。
l 歐洲央行升息25基點至4%，并下調未來經濟增長預測。行長拉加德暗示利率已經達到能為遏制通脹做出足夠貢獻的水平。歐元兌美元跌至5個月低點，交易員押注歐洲央行加息周期已基本結束。
l 美國國債市場經濟衰退警報長鳴，3個月和10年期收益率曲線連續倒挂時間創下逾60年來最長紀錄。摩根大通旗下摩根資産管理表示，預計美國政府公債将在未來幾個月反彈，因美聯儲的利率可能已經觸頂，預計美國10年期公債收益率将下降，到今年底将達到3.75%左右。
l 橋水創始人達利歐表示，他不想持有債券，更喜歡現金；這凸顯出投資者在全球央行試圖管理通脹時面臨的困難。景順也認為未來一年現金仍将是有吸引力的投資工具。
l Biden與全美汽車工人聯合會（UAW）負責人和三大汽車巨頭高管談話，如果不能在底特律時間周四午夜達成勞資協議，工會可能将在多個州發起罷工。通用汽車（GM.US）将計劃加薪幅度上調至20%，仍遠低于工會要求。
大中華新聞
l 中國央行宣布自9月15日起下調金融機構存準率0.25個百分點，這是央行年内第二次降準，為市場提供中長期流動性并釋放加大貨币刺激力度的信号。官媒稱此舉将釋放逾5000億元人民币的中長期流動性。
l 瑞銀集團在最新研究報告中指出，中國不太可能出現由信貸緊縮失控、資産價格重挫、銀行大規模破産和貨币大幅貶值構成的典型的債務或金融危機，并預計，2021-2030年中國年均潛在國内生産總值（GDP）同比增速在4%以上，潛在增速在本階段初期接近5%，随後逐漸放緩至3.5%左右。
l 高盛預計中國将進一步放松政策，第四季度或再次降準降息，稱中國政府對遭受房地産危機打擊的銀行提供支持，将使中國能夠避免一場與2008年美國投行雷曼兄弟倒閉而引發的類似的金融危機。
l 摩根士丹利重申對中國股票的謹慎立場，呼籲政府持續加碼政策刺激。
l 美國多名共和黨議員敦促拜登政府對華為和中芯國際（00981.HK）實施全面制裁，包括撤銷所有已發許可及對高管提出刑事指控。
l 遠洋集團（03377.HK）暫停所有境外債務項下的付款，直至整體重組及/或延期解決方案獲得實施。信用衍生品裁決委員會裁定，遠洋集團未能按時兌付美元債利息構成信用事件，将觸發信用違約互換(CDS)。
商品及外彙市場
l 油價自6月底以來已飙升逾30%，相對強弱指數等技術指标顯示期貨接近超買區域，交易員們正在準備迎接可能出現的回調。BOK Financial Securities認為，WTI短期阻力位在每桶90.04美元。美國和中國這兩個最大消費國的需求依然強勁，而沙特和俄羅斯縮減供應。油價上漲利好産油國的經濟，但同時也帶來了新的問題，讓人擔心油價上漲是否會破壞全球央行抗通脹努力。
财報和經濟數據焦點
l 中國8月社會消費品零售總額年率（預期：3.00%，前值：2.50%）
l 中國8月規模以上工業增加值年率（預期：3.90%，前值：3.70%）
l 美國8月進口物價指數月率（預期：0.30%，前值：0.40%）
l 美國8月工業産出月率（預期：0.10%，前值：1.00%）
l 美國9月一年期通脹率預期（預期：3.50%，前值：3.50%）
l 美國9月密歇根大學消費者信心指數初值（預期：69.1，前值：69.5）
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Bob Liu
