隔夜要點
l 美國消費者短期通脹預期降至兩年半最低，高盛預測美聯儲明年三季度開始降息，美國股市周一小幅收漲，但仍創下年内最高收盤水平，美國國債漲跌互見，美元指數續漲，日元跑輸G-10貨币，黃金跌至3周低點。油價小幅收漲，OPEC+減産未能完全蓋過對原油供應過剩和明年燃料需求增長放緩的擔憂。
國際新聞
l 紐約聯儲周一公布的數據顯示，11月美國消費者對未來一年通脹率的預期中值連續第二個月下降，從10月的3.6%降至3.4%，為2021年4月以來最低。對三年和五年通脹水平的預期分别穩定在3%和2.7%。
l 高盛認為美聯儲将因為通脹壓力回落而加速放松貨币政策，從明年第三季度開始降息。
l 聯合國貿易和發展會議(UNCTAD)表示，2023年全球貿易額預計比去年萎縮5%，主要受到發達國家需求減少、東亞經濟體表現不佳以及大宗商品價格下跌的影響，對2024年的總體預測較為悲觀。
l 英國經濟學家表示，英國央行本周政策會議可能暗示2024年仍需保持高利率，這将遏制市場對上半年降息的押注。
l 彭博：知情人士透露，鑒于薪資支持可持續通脹方面證據不足，日本央行官員認為下周幾乎沒有必要倉促結束負利率政策，日元兌美元聞訊擴大跌幅。Jefferies：日本央行将等到明年第一季度退出負利率政策以保護銀行業。
大中華新聞
l 國際貨币基金組織(IMF)第一副總裁戈皮納特警告稱，鑒于烏克蘭沖突和中美緊張局勢，全球經濟分裂以及基本雙邊貿易的明顯變化可能引發“新冷戰”，損失可能達到相當于全球GDP的2.5%至7%。
l 路透：據悉中國領導人周一開始召開中央經濟工作會議，讨論2024年增長目标并制定經濟計劃。
l 據彭博計算，中國實際貸款利率已經超過4%，甚至可能接近5%這一2016年以來的最高水平，預計明年将繼續保持高位，從而對經濟增長構成威脅。
l 中國國務院發文，優化内外貿一體化發展環境，加強知識産權保護；對受到國外不合理貿易限制措施影響的企業加大幫扶纾困力度，支持其内外貿一體化經營。
l 在2024中國汽車市場發展預測峰會上，中汽數據乘用車研究室室主任陳川預計，中國2024年汽車市場總體銷量可能達到2580萬輛，同比增長4.4%，新能源汽車有望沖擊40%的滲透率，預計2024年中國乘用車銷量增速是3.2%，商用車增速13%。
l 中央社：中國台灣将研究管制半導體設備輸往中國大陸，經濟部将在三個月内就此議題提出看法。
l 佛州州長德桑蒂斯的反華房地産法引發美國企業不安，黑石等投資巨頭組成遊說團體，希望推翻7月份生效的這項法案。
l 美國商務部長雷蒙多表示，美國政府正在研究英偉達（NVDA.US）專供中國的人工智能芯片，并将對華為在芯片領域的突破采取“最強有力”行動。
l 路透：包括騰訊控股（00700.HK）在内的一些中國芯片設計公司正在積極推銷自己的人工智能芯片，希望美國的出口限制能促使客戶轉而選擇使用他們的産品來替代英偉達芯片。
l 在周一股價重挫後，李甯（02331.HK）宣布拟動用不超過30億港元的資金購回股份。
商品及外彙市場
l 供應增加的迹象推動原油連續七周下滑，OPEC+宣布的最新減産措施也未能阻止跌勢。City Index和Forex.com的市場分析師表示，雖然市場下跌最嚴重的階段已經過去，短期進一步疲軟的可能性是存在的，再次轉向戰術性看漲之前，必須看到更清晰的逆轉形态。月間價差繼續預示石油市場疲軟。布倫特和WTI的三個月期時間價差都處于看跌的順價結構，意味着市場中有足夠多的供應來滿足當前需求。有預測稱，美國今年年末旅遊季将是自2000年以來最繁忙的，這在一定程度上提振了需求前景。
财報和經濟數據焦點
l 中國11月M2貨币供應年率（預期：10.1%，前值：10.30%）
l 美國11月NFIB小型企業信心指數（預期：90.7，前值：90.7）
l 美國11月未季調CPI年率（預期：3.10%，前值：3.20%）
l 美國11月季調後CPI月率（預期：0.00%，前值：0.00%）
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Bob Liu
