真灼5月30日消息，中芯國際（00981.HK）盤内漲超4%。
消息面上，近日國家集成電路産業投資基金三期股份有限公司成立，注冊資本3440億人民币，經營範圍為私募股權投資基金管理、創業投資基金管理服務，以私募基金從事股權投資、投資管理、資産管理等活動，企業管理咨詢。此次大基金三期注冊資本超過一、二期之和，将加大對核心技術和關鍵零部件的投資力度，同時還将注重與國際先進技術的對接和融合，推動國産芯片在全球競争中不斷取得新突破。
根據Counterpoint Research最新數據揭示，中芯國際在第一季度憑借強勁表現，首次超越格羅方德和聯華電子，躍居全球第三大芯片代工企業。中芯國際的市場占有率由去年的5%提升至6%，其在汽車、智能手機、計算機、物聯網等領域的芯片産品廣受歡迎。公司财報顯示，中芯國際第一季度營收達125.94億元，同比增長19.7%，環比增長4.3%，創曆史次高記錄，僅次于2022年第一季度的峰值。
機構方面，市場調查機構Gartner預測，全球AI芯片市場将在未來幾年内實現顯著增長。預計到2024年，全球AI芯片收入總額将達到712.52億美元，同比增長33%，其中計算電子産品領域的AI芯片将占據主導地位，收入預計為334億美元，占整體市場的47%。而到了2025年，這一數字有望進一步增長至919.55億美元，較2024年增長約29%。同時，車用領域和消費電子領域的AI芯片市場也将呈現強勁增長，預計收入将分别達到71億美元和18億美元。
中信證券分析，國家大基金三期已正式成立，其金融策略更側重實體支持和耐心資本的壯大。預計該基金在管理模式和投資期限上将有一、二期基礎上的優化調整，以長期目标為導向，避免短視，推動長期産業發展。預計半導體制造仍為三期主要投向，且将加大在設備、材料、零部件、EDA、IP等關鍵領域的支持力度，建議關注相關領域龍頭企業。
瑞銀證券科技硬件分析師俞佳預測，大基金三期實際募資可能遠超注冊資本，預計能帶動中國集成電路産業投資規模達4000億~5000億元或更高。芯片制造将仍是重點投資領域，特别是存儲、先進邏輯及與中國優勢産業（如電車）相關的半導體供應鍊，有望獲得持續資金支持。
天風證券認為，2024年半導體周期有望開始複蘇，其中AI有望成為本輪周期核心推力，看好AI硬件增量（雲端算力/終端NPU/存儲容量增加等）及換機帶來的存量（AI手機/AIPC等）的投資機會。
東吳證券稱，半導體行業低迷，大基金三期預期推動增長。行業處周期下行，PE達曆史高位87%。大基金三期将助行業增長，國産替代利好廠商，建議關注半導體行業。
萬聯證券指出，國家大基金三期的成立推動國産半導體産業新征程，強化“強鍊補鍊”使命，規模大增體現國家加快構建高端芯片産業鍊決心。建議關注高端半導體設備及芯片制造突破、數字化及AI加速發展的算力、存力産業鍊。
截至收盤，中芯國際（00981.HK）報16.84港元，漲4.86%，成交額14.77億港元，總市值1339.8億港元。
