市場亮點
l 亞洲股市下跌，擺脫了華爾街的漲勢，即将發布的美國通脹報告和美聯儲決定的雙重打擊讓交易員感到緊張。
l 在歐洲關稅決定之前，香港汽車股領跌。日本和澳大利亞的股票也下跌。在蘋果公司上漲的推動下，标準普爾 500 指數收于新高，美國股票合約幾乎沒有變化。
l 恒生指數開盤下跌 1.3%，下跌 234.72 點至 17,941.62 點，香港股市連續第三天下跌。
l 彙豐控股有限公司對指數下跌貢獻最大，下跌 1.9%。阿裡健康信息技術有限公司跌幅最大，下跌 4.5%。
l 早盤交易中，82 隻股票中有 69 隻下跌，12 隻上漲；所有闆塊均下跌，商業和工業股領跌。
重要新聞
亞洲股票
l 高盛重申 CATL 值得買入。特斯拉價格更新帶來的下行風險似乎被誇大了。電動汽車價格競争加劇導緻人們對 CATL 和特斯拉 2025 年供應合同續簽的擔憂。一些投資者認為 CATL 存在下行風險，認為其對特斯拉供應的電池享有不可持續的價格溢價。然而，他們認為這些擔憂被誇大了；我們預計特斯拉仍将是 CATL 最大的盈利貢獻者，其盈利貢獻将從 2021-2023 年的 8%-10% 擴大到 2024-2026 年的約 11%（有關更多詳細信息，請參閱我們最近的啟動報告中的情景）。
l 盛寶資本市場策略師 Charu Chanana 表示：“在之前的措施對市場情緒的影響消退後，中國市場需要新的催化劑，而且随着美聯儲降息被推遲，中國宣布政策放松的難度越來越大。” “盡管科技行業的樂觀情緒持續，但在今天美國 CPI 和 FOMC 公告的事件風險之前，市場略顯謹慎。”
l 恒生中國企業指數下跌 1.8%，而 MSCI 亞太指數下跌 0.4% 注：恒生中國企業指數已從 5 月高點下跌約 9%，接近技術回調，即從峰值下跌 10%。電動汽車股下跌幅度很大，吉利汽車下跌 -5.2%，小鵬汽車下跌 -5.8%，理想汽車下跌 -3.4%，比亞迪下跌 -3.4%，因對歐盟委員會征收關稅的擔憂繼續打壓市場情緒
l 法國興業銀行自 2022 年 12 月以來一直增持中國股票，理由是政策勢頭積極，盈利前景改善。“我們可能正在進入戰術反彈的第三個序列，盈利出現了一些綠芽，”包括 Frank Benzimra 在内的策略師在一份報告中寫道。偏好離岸和大型股票，以及與盈利穩健和股息穩定等主題相關的股票。除其他調整外，法國興業銀行将馬來西亞股票評級從減持上調至中性，并将韓國股票評級從增持下調至中性
l 由于擔心利率上升将導緻周四美聯儲利率制定會議前購房成本上升，香港房地産開發商股價下跌。香港的貨币政策與美國步調一緻，因為香港的貨币與美元挂鈎。新世界發展下跌 3.7%，至 7.76 港元，九龍倉置業下跌 2.4%，至 20.06 港元。
l 騰訊控股下跌 0.2%，至 373.20 港元，阿裡巴巴集團控股下跌 0.8%，至 74.30 港元。
美國/全球股票
l 由于訂單量好于預期，以及與亞馬遜、微軟和谷歌達成合作協議，甲骨文盤後股價飙升逾 9%。
l Casey's (CASY +6.1%)：Casey's 第四季度每股收益超出預期
l Ciena (CIEN +2.4%)：摩根士丹利上調評級後 Ciena 股價上漲；Pure Storage 評級下調
l Rubrik (RBRK +1.4%)：Rubrik 股價上漲，因第一季度業績和年度預測超出預期 (1)
l 由于美國股市在周三通脹數據和美聯儲利率決定公布前下滑，VIX 指數上漲。蘋果股價創下新高，其期權交易量跳升，看跌期權傾斜度趨于平緩，至兩年多以來的最低水平。由于 Cinemark Holdings 的看漲期權交易量大幅增加，Nvidia 的看跌期權價差上漲。與此同時，有人似乎在 Valley National Bancorp 建立了頭寸。美國銀行的策略師建議在“優柔寡斷”的宏觀經濟背景下，使用奇異期權來防範資産市場波動。例如，認為未來可能會出現更強勁數據意外的投資者可以購買以較低利率為條件的工業精選行業 SPDR 基金的看漲期權。換句話說，隻有在基金上漲而利率下降的情況下，這些合約才會獲得回報。假設一位交易員認為美聯儲将在其他央行降息的情況下維持借貸成本穩定。美國銀行建議購買與 iShares MSCI EAFE ETF 挂鈎的看漲期權，iShares MSCI EAFE ETF 是一隻追蹤美國和加拿大以外發達市場的中型和大型股的交易所交易基金，隻有當歐元兌美元彙率也走弱時，這些看漲期權才會獲利。如果上周的非農就業數據強于預期，且隻是一次性事件，那麼第三份合約将獲利。為了淡化這份報告的影響，策略師建議購買如果羅素 2000 指數從當前水平下跌 5% 或更多，而 iShares 20+ 年期國債 ETF 在 12 月 24 日上漲 5% 或更多，則完全獲利的合約。
l 蘋果公司周一在開發者大會後股價下挫，投資者蜂擁買入蘋果期權。該公司的人工智能計劃最初未能給華爾街留下深刻印象，導緻股價盤中下跌 1.9%。周二股價大幅反轉，因為投資者轉而對這一事件持更積極的看法--這也是過去蘋果公司發布公告後的常見趨勢。
l 每日策略：由于埃馬紐埃爾·馬克龍拒絕辭職傳言，法國 10 年期債券收益率周二躍升 10 個基點，與德國同等債券的利差擴大至疫情開始以來的最高水平。
l 美國國債在 390 億美元的穩健銷售後攀升，這反映了市場猜測周三的通脹數據将有助于美聯儲今年降息。10 年期債券拍賣需求強勁，投标倍數為 2.67，為 2022 年 2 月以來的最高水平。周三澳大利亞債券小幅走高。
本日外彙和大宗商品亮點
l 在大宗商品方面，石油保持了兩天的漲幅，此前行業數據顯示，在國際能源署發布市場前景報告之前，美國原油庫存正在減少。
l 澳元 (AUD) 周三小幅走高，可能是受到圍繞澳大利亞儲備銀行 (RBA) 今年維持高利率的鷹派情緒的支撐。美元 (USD) 保持強勢，受美國 5 月份強勁就業數據的提振。澳元可能因周三公布的中國消費者通脹數據弱于預期而陷入困境。
l 杠杆基金對比特币期貨的淨空頭持倉量創下曆史新高，但不要誤以為這是對沖基金的壓倒性看跌情緒。這更可能是由于市場中性策略越來越受歡迎。
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
