「交易者對沖歐元走弱 | Microstrategy 仍看好比特币」
市場亮點
l MSCI 亞太指數創兩周來最大跌幅，日本股市領跌。中國人民銀行維持中期借貸便利利率不變後，香港和中國大陸股市也下跌。基準 10 年期美國國債下跌，美國股指期貨幾乎沒有變化。
l 周五，美國股市難以獲得動力，此前一項消費者信心指數跌至七個月低點，高價格繼續影響個人财務狀況。标準普爾 500 指數收盤小幅下跌，工業股下跌領跌。科技股表現優異，Adobe Inc. 因前景強勁而上漲 15%。斯托克歐洲 600 指數下跌 1%，而法國 CAC 40 指數上周跌幅擴大至 6% 以上，為 2022 年 3 月以來的最大跌幅。
l 恒生指數開盤下跌 0.4%，下跌 73.91 點至 17,867.87 點，香港股市連續第二天下跌。
l 阿裡巴巴集團控股有限公司對指數下跌貢獻最大，下跌 1.4%。阿裡健康信息技術有限公司跌幅最大，下跌 3.7%。
l 早盤，82 隻股票中有 65 隻下跌，16 隻上漲；所有闆塊均下跌，商業和工業股領跌。
期權摘要
l 信義光能和中國生物制藥是恒生指數中認沽/認購比率較低的股票。
l 中盛集團的認購未平倉合約比 20 日均值高出 2.06 個标準差，而中國神華能源的未平倉合約比其 20 日均值高出 1.71 個标準差
l 阿裡巴巴集團的認購和認沽交易均有所增加
l 中信股份每交易 6 份認購期權，信義玻璃每交易 100 份認沽期權，就有 5 份認購期權
重要新聞
亞洲股票
l 瑞銀：MSCI 中國銀行指數過去一個月下跌 2.2%，跑赢 MSCI 中國指數 1.7 個百分點。在我們覆蓋的 H 股中，重慶農商行表現最佳（+3.2%），招商銀行表現最差（-9.7%）。南向持股占中國銀行 H 股流通股的 25.5%（環比+198bps），持股價值增幅最大的是中國銀行（+26.3%），跌幅最大的是農業銀行（-8.3%）。對于 A 股銀行，該行業指數過去一個月下跌 1.1%，跑赢滬深 300 指數（-3.2%），其中南京銀行表現最佳（+5.4%），南京銀行表現最差（-6.1%）。
l 華晨中國汽車表示，董事會将在 6 月 14 日的會議上宣布派發每股 4.30 港元的特别股息，此後，該公司股價一度上漲 25%，至 2020 年 7 月以來的最高水平。
l 花旗分析師 Jeff Chung 在一份報告中寫道，股息“超出了市場預期和花旗對每股 3.50 港元股息的預期，該股息将于 2024 年全額支付”
l 國海證券表示，對茅台批發價下跌的擔憂有些過度，這拖累了白酒行業的情緒。劉傑明等分析師在一份報告中寫道，批發價下跌主要是因為 6.18 購物季的促銷活動，加上經濟放緩，導緻供需略有失衡
l 日本股票：Asset Management One 策略師 Hitoshi Asaoka 表示，由于對法國政治局勢的擔憂，投資者紛紛轉向安全資産，導緻全球周期性股票面臨抛售壓力。“日本股市是全球周期性股票的代表。”
l 摩根士丹利三菱日聯金融集團 (Morgan Stanley MUFG) 将 Daicel 的目标價從 2,000 日元上調至 2,500 日元，維持增持評級，此後 Daicel 股價上漲 2.2%，為 5 月 31 日以來的最大漲幅。
l 包括 Ryoichi Watanabe 在内的分析師在一份報告中寫道，工程塑料部門的擴大生産和安全部門的重組将提高這家日本化學品制造商的利潤
l KR Stock：印度有史以來規模最大的首次公開募股之一的計劃推動了現代汽車公司的股價上漲，有望創下曆史新高。
中國人工智能追蹤：百度、阿裡巴巴感受到新進入者的壓力
中國人工智能雲市場份額
後起之秀昆侖萬維能在 5 月份迅速從阿裡巴巴和百度等老牌企業手中奪走份額，反映出該行業的準入門檻較低，也凸顯了中國人工智能企業在免費服務占主導地位的行業中實現盈利所面臨的持續挑戰。中國正在進行的人工智能價格戰可能會延長該行業的盈利之路。美國對英偉達（Nvidia）提供的先進人工智能加速器芯片實施出口限制，迫使中國企業依賴國産芯片。然而，華為的加速芯片性能較差，同樣供不應求，這可能會延誤中國的人工智能發展，導緻與西方的性能差距不斷擴大。阿裡巴巴首席執行官最近表示，中國的人工智能領域比美國落後兩年。
美國/全球股票
澳大利亞股票：
l Wisetech Global 下跌 2.0%，Nextdc 下跌 1.8%，Woodside Energy 下跌 0.8%。
l Paladin Energy 下跌 5.5%，Boss Energy 下跌 3.1%，Deep Yellow 下跌 4.5%。
l 四大銀行均小幅上漲，西太平洋銀行上漲 0.4%，國民銀行上漲 0.3%，澳新銀行上漲 0.2%，聯邦銀行上漲 0.1%。
l 醫療保健方面，Capitol Health 上漲 14.3%，達到一年來的最高點 28 美分，Integral Diagnostics 下跌 3.9%，至 2.44 澳元，此前兩家診斷成像連鎖店同意進行全股票合并。
l 高盛：法國國内股市大幅下跌，而歐洲股市保持不受影響
l 自 2024 年 6 月 7 日星期五以來歐元價格表現（富時 100 指數以英鎊計，标準普爾 500 指數以美元計）
資料來源：彭博社、Datastream、高盛全球投資研究
l 今日策略：鑒于京東領先的零售規模、獨特的 1P 在線直銷+市場模式以及行業領先的内部倉儲和供應鍊能力，高盛維持對京東的買入評級，12 個月 SOTP 目标價為 41 美元/161 港元。主要風險：中國電子商務市場的競争比預期更激烈；在線 GMV 放緩和百貨/京東超市執行；京東零售利潤率波動。
今日外彙和大宗商品亮點
l MicroStrategy 上周将其可轉換票據發行量上調 40% 至 7 億美元，并宣布計劃利用這些資金購買更多比特币。
l 在經濟低迷期間，鲸魚在三周内購買了超過 70 萬個 ETH，價值 24.5 億美元。這些鲸魚是持有 10,000 到 100,000 個 ETH 代币的投資者。
l 對沖未來一個月歐元兌英鎊下跌的成本是自 2019 年 10 月以來的最高成本，而持有瑞士法郎看漲押注的溢價已擴大至 2022 年 8 月以來的水平。
上周，法國和德國債券之間的利差擴大至有史以來最大。
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
