「受期待已久的住房成本放緩推動，美國6月通脹全面降溫，核心CPI升幅創三年來最低，環比上漲0.1%。受汽油價格下跌推動，整體CPI自疫情爆發以來首次下降，環比下降0.1%。貨币市場定價顯示投資者幾乎笃定美聯儲将在9月和12月降息，并認為11月降息的可能性大于50%。」
隔夜要點
美國股市納斯達克指數周四大幅收低，受累于英偉達、蘋果和特斯拉下跌，投資者将資金輪動至小盤股。美國公債收益率下跌，數據顯示美國6月消費者物價下滑，強化了美聯儲将于9月開始降息的預期，美元下跌，與此同時，日元大幅上漲引發了對日本當局可能出手幹預的臆測。金價突破每盎司2,400美元，逼近5月份創下的紀錄高位。油價連續第二個交易日上漲，市場對美國降息的希望升溫。
國際新聞
l 受期待已久的住房成本放緩推動，美國6月通脹全面降溫，核心CPI升幅創三年來最低，環比上漲0.1%。受汽油價格下跌推動，整體CPI自疫情爆發以來首次下降，環比下降0.1%。貨币市場定價顯示投資者幾乎笃定美聯儲将在9月和12月降息，并認為11月降息的可能性大于50%。
l 舊金山聯儲行長稱，最新數據表明美聯儲可能有必要調整利率。芝加哥聯儲行長将最新的通脹數據形容為“極好”，并稱他确信通脹率正走在回歸2%目标的道路上。聖路易斯聯儲行長表示，抗通脹取得進一步進展，但還需要更多這方面的證據。
l 《每日新聞》：美國低于預期的CPI公布後，日元兌美元漲幅擴大至逾2%。日本負責外彙事務的最高官員拒絕透露當局是否出手。
l 民主黨内對拜登質疑之聲此起彼伏，就連深藍的紐約州也在動搖，副州長呼籲拜登讓賢。《紐約時報》：拜登一些長期盟友和顧問正在商讨如何讓他退出競選。拜登競選團隊将摸底副總統哈裡斯與特朗普對決的實力。
l 國際能源署表示，随着中國消費降溫，全球石油需求增長在上個季度放緩至一年多以來最低水平。
l 彭博：特斯拉（TSLA.US）據悉将無人駕駛出租車Robotaxi的發布時間推遲到10月，以便項目團隊有更多時間制造更多原型樣車。
大中華新聞
l 中國周五将公布6月份貿易數據，預計受季節性因素和基數效應影響，出口增速将加快至8%，進口有望增長2.5%。
l 彭博調查顯示，經濟學家預測第二季度中國經濟增速将放緩至5%，為三個季度以來最低水平；上半年GDP增速料為5.2%。
l 摩根士丹利表示，三中全會及之後的政治局會議不太可能給中國帶來重大政策轉向，認為宏觀數據走軟和中國央行引導的債券收益率上升也可能進一步打壓市場流動性和人氣。
l 瑞銀一項調查顯示，各國央行越來越擔憂貨币資産安全，理由是地緣政治沖突風險不斷上升，由于擔心中國經濟放緩，對人民币計價資産的需求下降。
l 中國監管層深化賣空限制恐令量化基金面臨更大困境，勢将危及管理着約500億元人民币資金的多空産品。
l 咨詢公司艾睿鉑稱，隻要比亞迪（1211.HK）這樣的大企業仍有毛利，價格戰就還有繼續打下去的空間。到2030年，中國現有的137個電動汽車品牌中預計隻有不到20個能夠盈利。
l 德國政府宣布，2026年底前從該國的5G核心移動網絡中移除華為和中興的關鍵組件，2029年底前5G接入和傳輸網絡中華為和中興（0763.HK）的組件也必須被移除。
l 萬科（2202.HK）及子公司向銀行申請貸款，并已提款27.41億元人民币。
l 彭博：中國鋁業集團（2600.HK）據悉考慮發行至多7.5億美元境外債，這将是該公司兩年多來的首筆此類交易。
商品及外彙市場
l 美國通脹降溫提振降息預期，美元指數創下近兩個月來最大跌幅，新興市場貨币指數升至5月以來最高。
l 原油上漲，美國夏季需求增強的迹象蓋過國際能源署悲觀預估的影響。
l 倫敦金屬交易所(LME)銅價下滑，因需求前景不佳，尤其是第一大消費國中國的需求前景不佳，且LME批準的倉庫庫存進一步增加，加劇了市場供應過剩的局面。
财報和經濟數據焦點
l 美國6月PPI年率（前值：2.20%，預測值：2.30%）
l 美國6月PPI月率（前值：-0.20%，預測值：0.10%）
l 美國7月一年期通脹率預期初值（前值：3.00%，預測值：2.90%）
l 美國7月密歇根大學消費者信心指數初值（前值：68.2，預測值：68.5）
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
