「中國6月末社融存量同比增長8.1%，創2017年有數據以來的最慢增速，貸款增速同樣創出紀錄新低。6月末人民币貸款餘額同比增長8.3%，是2003年有數據以來的最低增速，凸顯借款需求乏力。」
隔夜要點
l 美國華爾街股市周五收漲，标普500指數和道瓊斯工業指數觸及盤中紀錄高位，幾家大型銀行在公布喜憂參半的業績後下跌。日圓兌美元觸及近四周最高，引發日本當局可能已連續第二日幹預以支撐日圓的臆測。美國公債收益率持平或小幅下跌，有關PPI和消費者信心的經濟數據增強了對美聯儲9月可能降息的預期。油價下跌，投資者權衡消費者信心疲軟與支持美聯儲9月降息的數據之間的關系。金價小幅收低但維持在關鍵的2400美元上方，周線連續第三周上漲。
國際新聞
l 根據美國勞工統計局周五公布的數據，美國6月生産者價格(PPI)環比上漲0.2%，同比上漲2.6%，漲幅略高于預期，因為服務提供商利潤率上升抵消了商品成本連續第二個月的下降。
l 密歇根大學7月消費者信心指數初值從68.2降至66，意外降至八個月來最低水平，高物價繼續打壓美國人對個人财務和經濟看法。
l 彭博美國國債總回報指數顯示美債收複今年以來所有失地，交易員開始接受美聯儲今年降息三次的可能性，甚至押注9月将大動作降息50基點。
l 根據彭博對日本央行賬戶的分析，在周四美國通脹數據公布後不久，日本很可能年内第三次介入彙市以提振日元，幹預規模或在3.5萬億日元（220億美元）左右。
l 富國（WFC.US）、花旗等美國大型銀行未能交出讓投資者滿意的業績答卷，股價上周五集體下挫。
大中華新聞
l 中共三中全會周一拉開帷幕，同日二季度經濟數據也将出爐，彭博調查經濟學家預計GDP增速料放緩至5%。三中全會是否會出台提振經濟信心的政策舉措将備受矚目。
l 中國6月末社融存量同比增長8.1%，創2017年有數據以來的最慢增速，貸款增速同樣創出紀錄新低。6月末人民币貸款餘額同比增長8.3%，是2003年有數據以來的最低增速，凸顯借款需求乏力。
l 加拿大财長表示，本周将與商業和勞工團體會談，讨論對中國産汽車設置貿易壁壘的事宜，并暗示貿易行動可能涉及汽車之外的其他領域。
l 台灣和印度均有可能取代中國A股市場，稱霸新興市場股票投資組合。彭博數據顯示，台灣和印度在MSCI新興市場指數中的權重雙雙超過19%，而A股的權重在連年下降後跌至22.8%。
l 小米（1810.HK）獲得獨立造車資質，四款純電動汽車進入中國工信部新産品公示名單。
商品及外彙市場
l 随着交易員上調對美聯儲今年降息的預期，周五美元随美國國債收益率走低，勢将創下今年以來最大兩周跌幅。日元本周表現最佳，在銀行間市場保持活躍，因為市場猜測日本央行入市幹預。
l 原油價格周五下跌，以色列和哈馬斯之間朝停火取得進展蓋過了本周早些時候提振油價的美國原油需求上升迹象。
l 倫銅周五上漲，但單周下跌，因市場持續擔憂庫存不斷增加。随着投資者對美聯儲接近降息的預期升溫，金價維持在每盎司2,400美元上方。
财報和經濟數據焦點
l 歐元區5月工業産出月率（預期：-1%，前值：-0.10%）
l 美國7月紐約聯儲制造業指數（預期：-6，前值：-6）
l 中國至7月15日中期借貸便利（MLF）中标利率（預期：2.50%，前值：2.50%）
l 中國至7月15日中期借貸便利（MLF）操作規模(億元)（預期：900，前值：1820）
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
