美聯儲周三果斷降息50個基點，不惜以政策大轉彎的方式挺就業市場，但主席鮑威爾在記者會上暗示不急于再次大幅降息。美聯儲的點陣圖顯示，對聯邦基金利率年底水平的預測中值降至4.38%。對2025年底的預測中值降至3.38%。
隔夜要點
美國股市周三小幅收跌，遠低于盤中高點，此前美聯儲降息50個基點，幅度超過往常，聯儲正在努力應對勞動力市場疲軟的情況。美聯儲公布決議後美元先抑後揚，在主席鮑威爾結束新聞發布會後扭轉了跌勢。金價從紀錄高位回落，銅價走高。油價走低，因美聯儲宣布降息引發了市場對美國經濟健康狀況的擔憂，同時投資者将原油庫存下降歸因于短暫天氣情況的影響。
國際新聞
· 美聯儲周三果斷降息50個基點，不惜以政策大轉彎的方式挺就業市場，但主席鮑威爾在記者會上暗示不急于再次大幅降息。美聯儲的點陣圖顯示，對聯邦基金利率年底水平的預測中值降至4.38%，對2025年底的預測中值降至3.38%。近半數美聯儲官員傾向于年内最後兩次會議至少再降息50基點，寬松步伐慢于交易員預期。
· 美國抵押貸款利率上周降至兩年來最低水平，引發了大量購房和再融資抵押貸款申請。抵押貸款利率持續下降可能有助于進一步提振住宅建築商信心，9月份該信心指數出現六個月來首次上升。
· 中國7月減持美國國債，被視為中國托管賬戶所在地的比利時持倉也出現下降。盡管中國、英國和日本所持美國國債7月小幅下降，但海外持倉總額實現了連續第三個月上升，受益于開曼群島、盧森堡和新加坡等國增持。
· 民調顯示，民主黨總統候選人哈裡斯在搖擺州賓夕法尼亞和密歇根的支持率領先特朗普。
· 德國央行行長表示，歐洲央行在降低通脹方面取得良好進展，但需要保持耐心以完全實現2%目标。
· 日本政府發布9月份經濟評估，認為經濟盡管有些疲軟，但仍在以溫和步伐複蘇。
大中華新聞
· 中國副總理何立峰與英國财政大臣裡夫斯通話，讨論重啟中英經濟财金對話，并拓展金融、綠色經濟、生物醫藥、人工智能等領域合作。
· 中秋假期中國消費支出較疫情前僅略有回升，但沒有減輕投資者對中國經濟困境的擔憂。國内遊客出遊總花費較2019年同期增長8%至510億元人民币，出遊人次增長6.3%至1.07億人次，但根據彭博計算，人均旅遊支出僅為477元人民币，比五年前增長1.6%。分析人士預測國慶黃金周單日消費可能比9月份有所下降。
· 8月中國企業彙率預期扭轉，銀行代客結售彙逾一年來首次錄得順差。受益于美聯儲降息預期等因素，人民币外彙市場的悲觀預期在8月份得以扭轉，境内外人民币當月雙雙大漲近2%，企業結彙明顯增加，而購彙意願亦回落。外彙管理局稱，跨境資金流動更趨穩定，境内外彙供求基本平衡。參見：《【市場要評】如何理解這一輪人民币的升值？》
· 中國财政部宣布，從9月25日起取消對34項中國台灣農産品的免征進口關稅政策。
· 今年第14号台風“普拉桑”料在周四下午到晚上登陸中國沿海地區，浙江、安徽南部、江蘇南部、上海等地将受到影響。
· 彭博：由于需求放緩，據悉大衆汽車與上汽集團成立四十年的合資企業上汽大衆準備最早明年關閉一家在南京的工廠。
· 中國人壽（2628.HK）獲得國家金融監管局批準發行不超過350億元人民币資本補充債券。
商品及外彙市場
· 美元走勢震蕩但收窄跌幅，美聯儲主席鮑威爾稱不要把降息50基點當成新節奏。現貨黃金在攀升至紀錄高位後掉頭下跌，因鮑威爾暗示不急于再次大幅降息。
· 原油在震蕩交易中小幅走低，因需求疲軟迹象蓋過美聯儲降息和中東局勢影響。
财報和經濟數據焦點
· 英國至9月19日央行利率決定（前值：5.00%，預測值：5.00%）
· 美國至9月14日當周初請失業金人數(萬人)（前值：23，預測值：23）
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
