10月29日，英國央行發布最新信貸統計數據，顯示住房貸款需求繼續承受融資成本壓力。9月份用于購房的抵押貸款審批數量降至53,443宗，低于8月份的54,814宗，創2023年12月以來最低。同期抵押貸款淨新增額降至約38.66億英鎊，弱于市場預期。不過，英國無抵押消費貸款同比增長9.8%，創2018年4月以來最快增速。9月份無抵押消費貸款新增約19億英鎊。家庭不願或無法承擔長期購房貸款，卻仍增加短期消費信貸，可能反映住房負擔能力下降、消費需求持續及部分家庭現金流壓力。
住房貸款和消費貸款的經濟功能不同。抵押貸款通常金額較大、期限較長，家庭購房需要綜合考慮收入、首付款、房價和未來按揭利率。貸款利率提高會增加月供，使部分家庭推遲交易。已經持有較低固定利率貸款的業主，也可能因不願承擔更高再融資成本減少換房。無抵押消費貸款涵蓋信用卡、個人貸款和其他消費需求，增長既可能反映消費意願，也可能說明部分家庭需要借款維持支出，不能直接當作消費信心改善的證明。需要結合收入、就業和違約情況，判斷信貸擴張的實際性質。
對銀行和房地産企業，英國數據意味着業務結構正在變化。房地産交易減少可能影響銀行新增按揭、房地産中介傭金和住宅開發商銷售；消費信貸增長則可能增加部分利息收入，但同時提高信用風險管理要求。無抵押貸款通常缺乏房産擔保，借款人還款能力尤為重要。對于在英國有業務的彙豐控股、渣打集團等港股銀行，應結合具體零售業務分布和資産質量評估，不能把英國整體按揭審批下降直接理解為集團利潤同比下降。
英國信貸數據反映較高借貸成本如何改變家庭資産配置。住房是重要的長期資産，當貸款成本持續提高，家庭可能減少住宅投資，并把資金更多用于日常消費和債務償還。短期内，整體消費可能仍具韌性，但如果無抵押借款持續快速增長，未來償債負擔可能進一步限制消費。房貸審批創近三年低位、無抵押消費貸款增速創八年新高，顯示居民融資活動正在出現分化。對全球銀行、消費及房地産企業而言，借貸結構和家庭實際償債能力比信貸總量更值得關注。
