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【華泰證券:港股或迎來短期反彈機會】

來源:詠桐 時間:2026-10-05 15:36:03

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【華泰證券:港股或迎來短期反彈機會】上周港股走勢依然由海外利率預期主導。在極緻的單邊悲觀演繹後,周五美國非農遠低于市場預期疊加失業率上行,10月市場加息預期大幅走低,後續市場可能在南向通道10/8恢複、十一出行高頻數據填補基本面真空的背景下迎來短期修複。但需注意的是,“更高更久”的利率中樞未動搖,宏觀政策與企業盈利的趨勢性拐點暫未确認,因此中期轉機或尚未出現,我們建議以結構應對、攻守平衡,而非追逐貝塔。配置上,油價與美債收益率仍是約束港股估值修複空間的主要矛盾,紅利繼續做底倉,主要配置鐵路公路、港口等運營性資産。創新藥及CXO龍頭景氣占優且中美共振,可繼續持有,重點在選股與止盈時機;海外科技硬件情緒回暖但集中于少數有強催化的巨頭,港股以國産鍊為主,趨勢性做多窗口仍需等待。
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