東方證券研報指出，長安汽車彙兌影響盈利增長，出海業務實現較高增長。公司上半年歸母淨利潤8.17億元，同比減少64.3%；二季度歸母淨利潤4.67億元，同比減少50.3%，環比增長33.2%。新能源車産品結構優化，高階智駕加速推進。公司已獲批L3自動駕駛專用正式号牌和L4級Robotaxi測試牌照，預計将于2027年實現L3規模量産，2028年進一步實現全場景L4級功能。認為海外已成為公司核心增量市場，公司“一區一策”人力配置模式将确保出海戰略具備高效執行力，随着巴西工廠産能落地和歐洲經銷商簽約合作推進，預計後續将釋放更多銷量和利潤空間。該行預測2026-2028年歸母淨利潤46.89、58.13、62.45億元（原為56.58、68.36、73.83億元，調整毛利率、費用率等），維持可比公司26年平均PE估值18倍，目标價8.46元，維持“買入”評級。
