【太平洋證券：蜜雪集團26H1收入同比增2.3% 供應鍊與品牌護城河支撐長期發展 】

【太平洋證券：蜜雪集團26H1收入同比增2.3% 供應鍊與品牌護城河支撐長期發展 】太平洋證券發布研報稱，蜜雪集團2026年上半年實現收入152.16億元，同比增長2.3%;歸母淨利潤22.96億元，毛利46.30億元。公司上市以來首次進行分紅，拟派發特别股息約10.06億元，分紅比例約44%。該行認為，蜜雪集團的核心競争力源自其深厚的供應鍊與品牌護城河。根據公司業績以及近期情況，該行調整公司盈利預測，預計2026-2028年收入分别為340億元、373億元、408億元，同比增速分别為1%、10%、9%;歸母淨利潤分别為51億元、58億元、66億元，EPS分别為13.56元、15.17元、17.34元，對應當前股價PE分别為13倍、12倍、10倍。