【裡昂：下調瀾起科技(06809.HK)目标價至433.8港元 維持“跑赢大市”評級】

【裡昂：下調瀾起科技(06809.HK)目标價至433.8港元 維持“跑赢大市”評級】裡昂發布研報稱，将瀾起科技(06809.HK) 目标價由454.2港元下調至433.8港元，A股(688008.SH)目标價由304.80元人民币下調至291.1元人民币，維持“跑赢大市”評級。瀾起科技今年第二季經調整純利年度同比升69%及季度同比升31%至7.19億元人民币，符合初步業績預告範圍。毛利率季度同比下跌8個百分點至61.8%，主要受低毛利率産品收入貢獻增加及供應鍊成本上升影響。裡昂因應第二季業績及毛利率表現，小幅下調盈利預測，并相應調整目标價。報告另指出，管理層預期DDR5第三代至第五代時脈驅動器(RCD)的貢獻将于下半年進一步增加，并維持MRCD及CXL MXC将于2027年起錄得顯著收入的預期。