中金：預計2026年中報盈利增速有望較一季報持平略升，建議關注業績确定性較強的領域和企業

中金公司研報表示，8月下旬即将迎來中報業績披露高峰期。預計2026年中報盈利增速有望較一季報持平略升，上半年A股非金融有望實現雙位數增長。配置方面，随着市場風險偏好逐步修複和業績期臨近，市場對業績确定性的關注度提升，盈利兌現能力或将成為核心變量。建議關注業績确定性較強的領域和企業。關注兩大主線：1. 景氣成長仍需要精挑細選：科技闆塊經過調整後擁擠度已明顯回落，景氣度足夠高的産業能夠實現分子端高增長對沖分母端拖累的效果，AI基礎設施相關環節，如光通信、PCB等環節，高景氣狀态在今年确定性仍較強，半導體及算力等領域較多公司則仍需要關注基本面與估值的匹配程度，科技成長後市或呈現分化走勢；創新藥較多公司進入臨床數據驗證階段，值得自下而上關注。2. 周期改善：越來越多領域基本面正從周期底部回升，建議綜合考慮地緣局勢與産能周期位置，關注業績向好及供需格局改善的領域，如電網設備、石化化工、工程機械，以及受益資本市場向好的非銀金融等行業；貴金屬闆塊經曆較多調整後也值得關注。純内需行業的基本面回升進展仍然相對偏緩，需要進一步觀察。