海光芯正(01191.HK)收漲7.91%領漲光通信股 Lumentum收入翻倍 AI數據中心光互連景氣再獲驗證
港股光通信闆塊今日繼續走強，海光芯正(01191.HK)全天保持強勢。截至收盤，海光芯正漲7.91%，劍橋科技漲6.61%，華虹宏力漲3.08%，光通信繼續成為今日港股AI硬件中表現較強的細分方向。
消息面上，隔夜海外光通信産業鍊再度傳來積極信号。光通信龍頭Lumentum公布2026财年第四季度業績，季度收入達到約10.1億美元，同比增長109%；經調整每股收益3.23美元，同比增長267%，收入和盈利均超過市場預期。公司下一财季收入指引進一步升至12.25億至12.75億美元，同樣高于市場此前預期。
比單純的财務數字更值得關注的是産品結構。Lumentum本季度高速雲端光收發器出貨創紀錄，1.6T産品已經開始進入量産階段。随着AI數據中心内部GPU集群規模擴大，800G向1.6T升級正在成為光通信産業下一階段的重要産品周期，高速光模塊以及上遊激光器、光芯片的需求随之增加。
Lumentum最新指引亦顯示這一輪需求尚未明顯降溫。公司下一财季收入指引中值約12.5億美元，較剛剛公布的約10.1億美元季度收入仍有明顯環比增長；經調整運營利潤率指引則進一步接近40%。海外光通信企業從收入增長到利潤率提升的連續兌現，也使市場重新關注國内光通信産業鍊的景氣持續性。
海光芯正正處于這一産業鍊。公司于今年6月29日登陸港交所，主要提供光模塊、有源光纜AOC及其他光電互連産品，産品用于數據中心等高速互連場景。随着AI算力集群規模擴大，數據中心内部需要在服務器、交換機之間完成越來越高的數據吞吐，高速光互連因此成為AI基礎設施擴張過程中難以繞開的硬件環節。
近期市場交易光通信的邏輯也開始發生變化。此前闆塊上漲更多建立在雲廠商資本開支增長和1.6T産品升級預期之上，而最近海外産業鍊财報正在陸續給出實際數據：Lumentum季度收入同比增長109%，Coherent最新季度收入亦同比增長34%至20.5億美元，并給出高于市場預期的下一季度指引。兩家海外光通信企業同時維持較快增長，為AI光互連需求提供了更直接的産業驗證。
