内房股午後進一步走強，中國金茂(00817.HK)漲幅明顯擴大，領漲港股地産闆塊，建發國際、華潤置地、龍湖集團、中國海外發展等同步上行。
消息面上，中國金茂8月11日晚披露最新銷售數據，2026年7月實現簽約銷售金額92.02億元人民币，同比增長8.77%，簽約銷售建築面積27.32萬平方米；今年前7個月累計簽約銷售金額667.02億元，同比增長7.92%。在行業銷售整體仍處于分化階段的背景下，公司累計銷售額繼續保持正增長，為今日股價走強提供了較直接的基本面支撐。
與此同時，北京近日進一步優化房地産政策。北京市住建委等部門8月7日發布通知，再度調整住房限購及住房公積金政策，包括縮短部分非京籍居民購房所需社保或個稅繳納年限，并提高公積金貸款支持力度。政策出台後，市場對于一線城市進一步穩定房地産需求、推動“金九銀十”成交回暖的預期明顯升溫。
此次北京政策之所以受到地産股關注，在于一線城市仍是房地産市場預期的重要風向标。相比此前更多圍繞庫存去化及房企融資端展開的支持政策，新一輪調整進一步落到居民購房資格及實際購買力層面。若北京政策效果逐步顯現，上海、深圳等重點城市後續是否跟進調整，也将成為市場判斷房地産需求端政策空間的重要參考。
國金證券認為，北京此次新政落地于穩增長政策進一步加力以及傳統銷售旺季之前，具有較強的政策信号意義，後續房地産增量政策有望成為下半年宏觀政策的重要抓手。開源證券則指出，北京再次縮短非京籍購房社保年限、提高公積金貸款額度，意味着一線城市房地産政策繼續向寬松方向推進，優質房企經營表現有望逐步修複。
高盛最新報告亦指出，北京新一輪房地産寬松措施有望推動内房闆塊估值上修，并将華潤置地、中國金茂及中國海外發展等優質房企納入關注範圍。對于資金而言，在行業整體銷售尚未全面恢複的階段，擁有核心城市土地儲備、銷售表現相對穩定及融資能力較強的頭部房企，更容易率先受益于政策預期改善。
中國金茂自身的銷售數據亦使今日行情擁有更明确的公司層面支撐。相比單純跟随地産政策上漲，公司前7個月銷售金額同比增長7.92%，意味着其銷售表現仍明顯好于部分行業平均水平。随着政策端繼續釋放穩樓市信号，市場關注的重點正逐步由“政策有沒有”轉向政策落地後核心城市成交能否真正回暖，以及頭部房企能否率先将需求改善轉化為銷售增長。
