【中信證券:利空出盡或支撐港股行情延續】

中信證券研報指出，近一個月恒生綜指迎來業績預期反轉，中報超預期與利好預告推動全年盈利上修;而恒科指數受制于乘用車盈利分化及頭部互聯網平台資本開支擴張對短期利潤率的壓制，預期修複相對滞後。行業上，醫療保健(CX0與制藥龍頭驅動)、金融(券商資管與保險)、公用事業及周期運輸景氣上行;消費、地産及資訊科技預期遭下調。交易層面呈現資金回補超跌低位闆塊與交易高景氣業績動能的“雙管齊下”特征。面對财報密集披露期與海内外宏觀擾動，配置建議維持“紅利防守+成長彈性”杠鈴策略:防守端鎖定高股息、低B“類債”資産;進攻端聚焦互聯網巨頭技，以及技術硬件與 AI應用，兼顧創新藥及工業金屬的催化布局。