特朗普暫緩打擊伊朗，油價亞洲盤初應聲重挫。美國财長貝森特和日本财務省均表示，将毫不猶豫地進行更多日元聯合幹預。月之暗面據悉借助阿裡巴巴提供的算力，使用約兩萬枚英偉達芯片支持Kimi模型開發。離岸人民币國債期貨周一将在香港上市。
隔夜要點
· 科技巨頭漲跌互現，其中蘋果因财報令投資者失望重挫逾7%，亞馬遜飙升逾15%提振投資者對AI相關股票信心，美股三大指數收漲。投資者繼續評估伊朗戰争局勢及美聯儲政策前景，美國長期公債收益率月度上漲，其中30年期創19年新高，10年期連續第二周上漲。美元指數周五小幅下跌，周線跌幅創1月底以來最大單周跌幅。受通脹數據走弱削弱市場對美聯儲進一步加息的預期影響，金價仍實現五個月以來的首次月度上漲。
國際新聞
· 特朗普表示，鑒于包括伊朗在内的一些中東國家正在促成一項有望迅速重新開放霍爾木茲海峽的協議，美國政府同意暫緩對伊朗的新一輪打擊，但前提是要迅速達成協議。
· 特朗普表示新一輪伊朗談判将于周一開始。随着中東局勢再現緩和迹象，原油期貨亞洲盤初應聲重挫。沙特王儲曾緻電美方“敦促緩和局勢”。 伊朗外長在政府内閣會議上表示，伊朗與阿曼談判接近完成。
· OPEC+主要成員國同意将9月産量目标小幅上調18.8萬桶/日，這意味着從配額層面全面逆轉2023年的減産措施，并為中東戰争結束後增加供應預留空間。
· 在美日聯手幹預下，日元兌美元上周五升至兩個半月以來的最高水平。據悉日本當局連續兩天買入日元，其中周四幹預規模約為528億美元。據報紐約聯儲代表美國财政部賣出歐元買入日元。
· 美國财長貝森特和日本财務省均表示，将毫不猶豫地進行更多日元聯合幹預。特朗普稱美國協助幹預日元彙率體現美日友誼。
· 美聯儲主席沃什的沉默療法令市場人士擔憂。據報沃什在議息會議上提議減少這類會議的召開頻次。沃什自5月就任美聯儲主席後，大幅縮短議息會議後的政策聲明篇幅，對經濟形勢和利率走向的看法也減少提及。
· 美聯儲最近這次政策會議上支持加息的三位官員表示，如果不立即提高短期借貸成本，通脹可能會繼續停留在美聯儲2%的目标之上。
· 摩根大通将美聯儲下一次加息時間的預測從2027年下半年提前到今年12月份，并預計10年期國債收益率将升至4.85%。
· 美國四大科技巨頭Alphabet（GOOG.US）、Meta（META.US）、微軟（MSFT.US）和亞馬遜（AMZN.US）已承諾在未來幾年内投入近2.4萬億美元用于人工智能（AI）基礎設施建設，表明AI基建投資仍将繼續大幅增加。
· 據The Information報道，OpenAI首席執行官上周演示了該公司準備發布的新模型系列“Astra”，該模型發布時間尚不明确。據報道，OpenAI可能會将其IPO推遲到明年，原因是投資者擔憂與競争壓力。
大中華新聞
· 中國國家外彙管理局公布，6月服務貿易逆差擴大至193億美元，創下三個月來最大逆差額；1-6月服務貿易累計逆差1124億美元。
· 美國國土安全部拟将43家中國企業列入《維吾爾強迫勞動預防法》實體清單，這是該清單設立以來單次擴容規模最大的一次，美方聲稱此舉涉及“國家安全”及所謂“強迫勞動”問題。
· 中國央行召開下半年工作會議，承諾将綜合運用并适時調整貨币政策工具，保持流動性充裕。與1月份工作會議相比，聲明未提及防範彙率超調風險和降息降準。
· 中國國務院常務會議要求及時謀劃出台務實管用的增量政策，有效擴大國内需求，抓住潛力大帶動強的領域，推出一批有力舉措。
· 時隔九年，離岸人民币國債期貨周一将重新在香港上市交易，離岸人民币利率風險管理體系獲進一步完善。
· 香港第二季度GDP同比增長4.3%，低于第一季度的5.9%，環比近四年來首次萎縮。财政司長陳茂波表示，因人工智能需求持續增長提振出口，香港将上調2026年GDP增長預測。
· 知情人士透露，中國人工智能領軍企業月之暗面借助與阿裡巴巴的算力協議，使用約兩萬枚英偉達（NVDA.US）芯片，支持Kimi大模型開發。
· MiniMax（00100.HK）和字節跳動上周五相繼發布各自AI視頻生成模型的最新版本，顯示中國AI企業之間的競争正日趨白熱化。
· 比亞迪（01211.HK）7月銷量同比增長22%至約42萬輛，但若要達到全年500萬至550萬輛目标的下限，年内餘下時間月均銷量需增至約53萬輛。
· 行業人士透露，長鑫存儲的LPDDR6（第六代低功耗雙倍數據速率内存标準）已接近研發驗證尾聲，這是量産前的重要一步。
商品及外彙市場
· 彭博美元指數在五連跌後企穩，同時金價走低。
· 原油期貨在7月創下3月份以來最大單月漲幅。随着特朗普取消對伊朗的打擊計劃，油價周一亞洲早盤重挫。
财報和經濟數據焦點
· 美國7月ISM制造業PMI（前值：53.3，預測值：54）
· 美國7月标普全球制造業PMI終值（前值：53.8，預測值：53.8）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Emily Zheng
