美國6月新增非農就業遠遜預期，市場推遲美聯儲加息時點預期。特朗普政府據悉正在研究方法以撤換部分美聯儲理事。費城半導體指數連續第二天大跌。
隔夜要點
美國就業報告弱于預期緩解加息擔憂，長周末前假期資金推高藍籌，道指及歐股雙雙創下收盤曆史新高，但芯片股大跌拖累納指。降溫的加息預期促使多頭回補，美債收益率自早盤高點回落，歐元區短債收益率同步走低。非農數據失色引發多頭獲利了結，美元明顯下跌，同時幹預預期升溫觸發空頭回補，日元急升。獨立日長周末前的備貨需求支撐油價震蕩小幅收漲。基本面走軟強化降息預期，避險情緒回升，驅動金價延續此前2%升勢。
國際新聞
美國6月非農就業增長大幅放緩，就業崗位增加5.7萬個，路透調查的經濟學家此前預計将增加11萬個；此前兩個月的非農就業崗位增幅也遭下修：4月和5月的新增就業崗位比此前報告的少7.4萬個。6月失業率從5月的4.3%降至4.2%，主要是因為有72萬人退出勞動力大軍，導緻勞動參與率降至五年多來的最低水平。這意味着勞動力市場降溫，并促使金融市場調降對美聯儲近期加息的預期。
美國舊金山聯邦儲備銀行總裁戴利表示，美聯儲下一步該如何行動尚不明确，盡管美國貨币政策目前“有輕微限制性”，但人工智能相關技術領域的投資增長“異常強勁”，且勞動力市場保持穩定。
特朗普稱沃什面臨“有點敵意”的美聯儲理事會，自己将繼續推動罷免庫克理事職務。據悉美國政府高官積極探索解職部分理事的方法，以便為總統提名更多人選騰出席位。
道指創新高，隔夜費城半導體指數連續第二天大跌，美光（MU.US）重挫逾5%。
歐洲股市大漲，其他闆塊的漲勢抵消了AI相關股票的下跌：泛歐STOXX 600指數收盤上漲1.4%，創下曆史新高。德國DAX指數勁升2.16%，法國CAC 40指數上揚1.65%。英國富時100指數收高1.67%。
歐洲主要國家據悉已接受船舶通過霍爾木茲海峽将需要付費的現實，一些海灣阿拉伯國家官員私下也持相同看法。
彭博彙編的油輪追蹤數據顯示，沙特石油出口已接近戰前水平的90%。同時據知情人士稱，随着美國與伊朗達成臨時和平協議，作為OPEC成員國的科威特正通過海灣地區增加原油出口，其6月原油産量大幅攀升至每日165萬桶。
歐洲央行行長表示，6月加息是正确決定，自那以後，美國與伊朗達成和平協議，推動國際油價大幅下跌，消除了此前推動通脹上行的主要因素，但供應沖擊的影響仍持續擴散。
英國央行貨币政策委員會（MPC）委員曼恩表示，如果美國與伊朗沖突後通脹預期進一步上升，削弱通脹回歸2%目标的可能性，她準備支持加息。
特朗普在白宮接受采訪時表示，人工智能技術需要護欄，但應避免出台過繁的監管措施，以防削弱美企與中國競争的能力。
英偉達（NVDA.US）推出AI基礎設施新合作模式，通過收入分成機制與AI雲廠商推動算力建設。AI雲廠商将部署基于英偉達DSX AI Factory架構的AI工廠，對外提供雲計算服務。英偉達表示，新模式将幫助客戶無需等待數據中心選址、供電建設及硬件部署，即可更快獲得大規模AI算力，以滿足模型訓練、後訓練、微調及Agent AI推理等需求。
路透報道，Meta（META.US）首席執行官紮克伯格在一次内部全體會議上稱，過去四個月的AI智能體開發未達預期，觸發公司股價收跌4.9%。
微軟（MSFT.US）一名高管對内告知員工，公司計劃将整合消費端與企業端 Copilot 為統一應用，以此打造實力更強的競品。全新智能代理系列命名為 AutoPilot，主打 “全天候在線”，可代用戶處理各類事務，實現 “繁雜工作自動化”。
特斯拉（TSLA.US）第二季度汽車交付量同比增長25%，創下曆史同期新高，遠超華爾街預期，主要得益于歐洲市場需求複蘇抵消了北美市場持續疲軟的影響。其中，中國乘聯分會初步數據顯示，特斯拉中國6月交付量同比增長24.4%。但特斯拉股價創近一年來最大單日跌幅。同時，Optimus機器人量産初期進展将十分緩慢，因所有技術均為全新開發。
日本首相高市早苗與印度總理莫迪舉行雙邊會談，雙方同意深化在經濟安全、能源和國防等領域的合作。
大中華新聞
中國商務部表示，經過近期經貿磋商，中美原則上同意将相關農産品納入對等降稅框架安排。
快手科技（1024.HK）表示，旗下可靈AI已募集首輪20億美元的風投融資，可能會有更多投資者加入，快手在可靈的股權比例将相應被攤薄至約68%。
香港證監會調查結果顯示，去年香港管理資産規模再創新高，得益于資金淨流入激增近兩倍。
普華永道預計2026年香港IPO融資額将達到3800億港元，增長勢頭可能會延續到2027年。
商品及外彙市場
美國非農就業數據遠遜預期，降低市場對美聯儲今年加息的預期，黃金價格上漲，延續此前升勢。
因買家在美國獨立日長周末來臨前尋求确保供應，在美國假日周末前回補部分空頭頭寸，油價小幅收漲，在接近戰前低點的水平企穩。
非農就業數據顯示6月招聘速度大幅放緩，美元兌G10貨币普跌，與此同時日圓急升，交易員為日本當局可能進行幹預做準備。
财報和經濟數據焦點
歐元區6月服務業PMI終值（前值：48.9，預測值：48.9）
中國6月RatingDog服務業PMI（前值：54.4，預測值：--）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Emily Zheng
