【銀河證券楊超：下半年市場有望回歸多主線并行行情】

【銀河證券楊超：下半年市場有望回歸多主線并行行情】中國銀河證券在上海舉辦年度中期策略報告會。中國銀河證券策略首席分析師楊超發表下半年策略展望。楊超認為，下半年投資環境有所改善，原油價格下行，市場有望回歸多主線并行行情。主題風格上，大小盤或趨于均衡，逐步向大中盤龍頭傾斜；成長風格大概率相對占優，業績支撐疊加政策持續落地，資源向科技、高端制造等成長賽道傾斜。結構布局上，一是AI“基建”，海外AI資本開支擴張與國内新型基建共振，算力、通信、電力等底層設施建設加速，産業鍊景氣有望延續。二是周期與制造，輸入型通脹擡升價格中樞，疊加新型基建和制造業出海需求修複，部分資源品與周期制造闆塊有望迎來修複。三是有業績改善預期、分紅穩定可持續的紅利闆塊。